🎓 Titre Pro GCF 2026 • Cas inédit • Durée : 4h00 • Secteur Hôtellerie-Restauration
SARL HÔTEL DU LAC : Composants, TVA multiples & SIG
Le secteur CHR concentre les pièges les plus redoutables : TVA à taux multiples, avantages en nature, composants d'immobilisation, BFR négatif. Maîtrisez-les tous.
📋 Présentation de la SARL HÔTEL DU LAC
🏨 Fiche d'identité
| Raison sociale | SARL HÔTEL DU LAC |
| Activité | Hôtellerie 3 étoiles avec restaurant gastronomique |
| Code APE | 5510Z — Hôtels et hébergement similaire |
| Date de création | 01/01/2010 |
| Siège social | 12 Promenade du Lac — 74000 ANNECY |
| Capital social | 180 000 € (entièrement libéré) |
| Gérant | M. DUPONT Jean (majoritaire 60%) |
| Effectif moyen 2024 | 28 salariés (dont 12 saisonniers) |
| Capacité | 45 chambres, restaurant 80 couverts |
| Chiffre d'affaires N-1 | 2 850 000 € HT |
| Date de clôture | 31 décembre |
| Exercice traité | N = 01/01/2024 → 31/12/2024 |
⚖️ Régimes fiscaux
| Impôt sur les bénéfices | IS — Éligible taux réduit PME |
| Régime TVA | Réel normal mensuel |
| Taux TVA applicables | 10% (hébergement, restauration sur place) / 20% (bar, ventes à emporter alcool) |
| Convention collective | HCR — Hôtels, Cafés, Restaurants |
🎯 Thèmes traités — Spécificités secteur CHR
| Thème | Difficulté | Fréquence examen |
|---|---|---|
| Composants d'immobilisation | ⭐⭐⭐ | 🔥 Très fréquent |
| Avantages en nature (logement, nourriture) | ⭐⭐⭐ | 🔥 Très fréquent |
| TVA taux multiples (10%, 20%) | ⭐⭐ | 🔥 Très fréquent |
| Provision litige client | ⭐⭐ | 📈 Fréquent |
| Emprunt in fine | ⭐⭐⭐ | 📈 Fréquent |
| Charges somptuaires | ⭐⭐ | 📈 Fréquent |
| Crédit d'impôt formation dirigeant | ⭐⭐ | 📈 Fréquent |
| SIG activité de services | ⭐⭐⭐ | 🔥 Quasi systématique |
| BFR négatif (encaissements avant décaissements) | ⭐⭐⭐ | 🔥 Caractéristique secteur |
📎 Annexes — Données de travail
Bâtiment principal et composants
L'hôtel a fait l'objet de travaux importants en 2024 :
| Composant | Montant HT | Date MES | Durée |
|---|---|---|---|
| Réfection toiture complète | 180 000 € | 01/05/2024 | 25 ans |
| Remplacement ascenseur | 95 000 € | 01/09/2024 | 15 ans |
| Ravalement façade | 45 000 € | 15/06/2024 | Charge (entretien) |
Précisions :
- L'ancienne toiture était totalement amortie (VNC = 0)
- L'ancien ascenseur avait une VNC de 8 500 € au 31/08/2024
- Le ravalement est un entretien courant, pas une amélioration
Avantages en nature du personnel
Logement de fonction — Chef cuisinier
| Bénéficiaire | M. MARTIN Paul — Chef cuisinier |
| Logement | Appartement F3 dans dépendance hôtel |
| Valeur locative mensuelle | 650 € |
| Période d'occupation 2024 | 12 mois complets |
| Salaire brut mensuel | 3 800 € |
Nourriture — Personnel en service
| Effectif concerné | 22 salariés |
| Repas fournis par jour travaillé | 2 repas |
| Jours travaillés moyens 2024 | 220 jours/salarié |
| Évaluation forfaitaire URSSAF 2024 | 4,15 € par repas |
💡 Rappel : Évaluation des avantages en nature
- Logement : Évaluation au réel (loyer) ou forfait selon barème
- Nourriture : Forfait URSSAF 2024 = 4,15 € par repas (secteur HCR : 1 repas = 1 avantage minimum)
- Impact : Ces avantages s'ajoutent au salaire brut pour les cotisations sociales
Ventilation du chiffre d'affaires par taux de TVA
| Activité | CA HT | Taux TVA | TVA collectée |
|---|---|---|---|
| Hébergement (nuitées) | 1 450 000 € | 10% | 145 000 € |
| Restaurant (repas sur place) | 980 000 € | 10% | 98 000 € |
| Bar (boissons alcoolisées) | 185 000 € | 20% | 37 000 € |
| Petit-déjeuner (inclus nuitée) | 120 000 € | 10% | 12 000 € |
| Séminaires et locations salle | 165 000 € | 20% | 33 000 € |
| TOTAL | 2 900 000 € | — | 325 000 € |
TVA déductible de l'exercice
| TVA sur immobilisations | 55 000 € |
| TVA sur autres biens et services | 142 000 € |
| Total TVA déductible | 197 000 € |
Litige avec un client — Intoxication alimentaire alléguée
| Plaignant | M. et Mme BERNARD |
| Date des faits allégués | 15/08/2024 |
| Nature du litige | Intoxication alimentaire présumée lors d'un repas |
| Montant réclamé | 45 000 € (préjudice + frais médicaux) |
| Avis de l'avocat | Risque de condamnation estimé à 70% |
| Montant probable si condamnation | Entre 25 000 € et 35 000 € |
| Couverture assurance RC | Franchise de 5 000 € |
Décision du tribunal attendue : Courant 2025
Emprunt in fine pour travaux
| Montant emprunté | 300 000 € |
| Date de déblocage | 01/07/2024 |
| Durée | 5 ans |
| Taux d'intérêt | 4,50% fixe |
| Mode de remboursement | In fine (capital remboursé en totalité à l'échéance) |
| Échéance des intérêts | 30 juin de chaque année |
| Première échéance d'intérêts | 30/06/2025 |
💡 Rappel : Emprunt in fine
- Le capital n'est remboursé qu'à l'échéance finale (ici dans 5 ans)
- Seuls les intérêts sont payés chaque année
- Au bilan, la dette reste constante jusqu'au remboursement
- Intérêt : charge d'intérêts constante chaque année
Piscine et usage privatif du gérant
| Équipement | Piscine extérieure chauffée |
| Valeur d'acquisition (2020) | 85 000 € |
| Amortissement | Linéaire 20 ans |
| Dotation annuelle | 4 250 € |
| Charges d'entretien 2024 | 8 500 € |
⚠️ Problème identifié
La piscine est réservée à l'usage exclusif du gérant et de sa famille. Elle n'est pas accessible aux clients de l'hôtel.
Conséquence fiscale : Charges somptuaires (CGI art. 39-4)
Formation du dirigeant
| Bénéficiaire | M. DUPONT Jean — Gérant |
| Formation suivie | Management hôtelier et revenue management |
| Organisme | CCI Haute-Savoie |
| Durée | 40 heures |
| Période | Octobre-Novembre 2024 |
| Coût de la formation | 2 800 € (pris en charge par l'entreprise) |
| SMIC horaire 2024 | 11,65 € |
💡 Crédit d'impôt formation des dirigeants
Crédit d'impôt = Heures de formation × SMIC horaire
Plafond : 40 heures par année civile et par dirigeant
Doublé pour les TPE (CA < 2 M€, effectif < 10)
Plafond : 40 heures par année civile et par dirigeant
Doublé pour les TPE (CA < 2 M€, effectif < 10)
Note : L'HÔTEL DU LAC ne remplit pas les conditions TPE (effectif > 10)
Compte de résultat 2024 — Éléments pour SIG
Produits d'exploitation
| Ventes de marchandises (boutique) | 45 000 € |
| Production vendue (hébergement + restaurant + services) | 2 855 000 € |
| Subvention d'exploitation (aide saisonniers) | 12 000 € |
| Reprises sur provisions exploitation | 8 500 € |
| Autres produits d'exploitation | 3 500 € |
| Total produits exploitation | 2 924 000 € |
Charges d'exploitation
| Achats de marchandises | 28 000 € |
| Variation stock marchandises (SI − SF) | 2 000 € |
| Achats matières premières (alimentation, boissons) | 485 000 € |
| Variation stock matières (SI − SF) | −5 000 € |
| Autres achats et charges externes | 620 000 € |
| Impôts, taxes et versements assimilés | 95 000 € |
| Salaires et traitements | 785 000 € |
| Charges sociales | 342 000 € |
| Dotations aux amortissements | 125 000 € |
| Dotations aux provisions exploitation | 35 000 € |
| Autres charges d'exploitation | 4 500 € |
| Total charges exploitation | 2 516 500 € |
Résultat financier
| Produits financiers | 2 500 € |
| Charges financières (intérêts emprunts) | 28 500 € |
| Résultat financier | −26 000 € |
Résultat exceptionnel
| Produits exceptionnels sur opérations gestion | 1 500 € |
| Produits cession éléments actif (PCEAC) | 15 000 € |
| Reprises sur provisions exceptionnelles | 5 000 € |
| Charges exceptionnelles sur opérations gestion | 3 200 € |
| VNC éléments actif cédés (VCEAC) | 8 500 € |
| Dotations provisions exceptionnelles | 0 € |
| Résultat exceptionnel | 9 800 € |
Participation et IS
| Participation des salariés | 15 200 € |
| Impôt sur les sociétés | 52 800 € |
323 300 €
Bilan fonctionnel condensé
| EMPLOIS | N | N-1 | RESSOURCES | N | N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Emplois stables (immo brutes) | 2 450 000 | 2 180 000 | Capitaux propres | 980 000 | 720 000 |
| Amort. et dépréciations | 685 000 | 560 000 | |||
| Provisions risques et charges | 45 000 | 35 000 | |||
| Dettes financières | 620 000 | 450 000 | |||
| Total emplois stables | 2 450 000 | 2 180 000 | Total ressources stables | 2 330 000 | 1 765 000 |
| Actif circulant exploitation | 85 000 | 92 000 | Passif circulant exploitation | 245 000 | 198 000 |
| Trésorerie active | 42 000 | 15 000 | Trésorerie passive | 2 000 | 94 000 |
💡 Particularité du secteur CHR : BFR négatif
Dans l'hôtellerie-restauration, le BFR est souvent négatif car :
- Les clients paient immédiatement (CB, espèces) → créances faibles
- Les fournisseurs sont payés à 30-60 jours → dettes élevées
- Les stocks sont faibles (denrées périssables)
Conséquence : Le cycle d'exploitation génère de la trésorerie au lieu d'en consommer.
📝 Dossier 1 : Travaux de clôture — 1h30
🎯
Le secteur CHR regorge de spécificités comptables. Les composants d'immobilisation, les avantages en nature et les provisions pour litiges sont des classiques de l'examen.
Composants d'immobilisation : toiture et ascenseur
Les travaux réalisés en 2024 (Annexe 1) doivent être analysés et comptabilisés.
💡 Rappel : Approche par composants (PCG art. 214-9)
- Un composant est un élément significatif d'une immobilisation
- Il a une durée d'utilisation différente de l'ensemble
- Il fait l'objet d'un remplacement à intervalles réguliers
- Il est comptabilisé et amorti séparément
1️⃣ Toiture — Amortissement 2024
%
€
mois
€
2️⃣ Ascenseur — Amortissement et sortie ancien
€
mois
€
€
3️⃣ Ravalement — Traitement comptable
Le ravalement doit être immobilisé comme composant
📘 Solution — Composants
✅ Toiture
Taux : 100% ÷ 25 = 4%
Annuité : 180 000 × 4% = 7 200 €
Prorata : 01/05 au 31/12 = 8 mois
Dotation 2024 : 7 200 × 8/12 = 4 800 €
Annuité : 180 000 × 4% = 7 200 €
Prorata : 01/05 au 31/12 = 8 mois
Dotation 2024 : 7 200 × 8/12 = 4 800 €
✅ Ascenseur
Annuité : 95 000 ÷ 15 = 6 333,33 €
Prorata : 01/09 au 31/12 = 4 mois
Dotation 2024 : 6 333,33 × 4/12 = 2 111,11 €
VNC ancien : 8 500 € (à passer en charge exceptionnelle)
Prorata : 01/09 au 31/12 = 4 mois
Dotation 2024 : 6 333,33 × 4/12 = 2 111,11 €
VNC ancien : 8 500 € (à passer en charge exceptionnelle)
✅ Ravalement
FAUX — Le ravalement est une charge d'entretien (compte 615), pas une immobilisation. Il maintient le bien en état mais ne l'améliore pas.
Écritures
Immobilisation toiture :
| 2131 | Constructions — Composant toiture | 180 000 | |
| 44562 | TVA déductible immo. | 36 000 | |
| 404 | Fournisseur immobilisations | 216 000 |
Sortie ancien ascenseur :
| 675 | VCEAC | 8 500 | |
| 2131 | Constructions — Composant ascenseur | 8 500 |
Avantages en nature : logement et nourriture
Calculez la valeur des avantages en nature à intégrer dans l'assiette des cotisations (Annexe 2).
1️⃣ Logement du chef cuisinier
€
2️⃣ Nourriture du personnel
repas
€
3️⃣ Total avantages en nature
€
📘 Solution — Avantages en nature
Logement : 650 × 12 = 7 800 €
Nourriture :
Nombre de repas = 22 × 2 × 220 = 9 680 repas
Valeur = 9 680 × 4,15 = 40 172 €
Total : 7 800 + 40 172 = 47 972 €
Nourriture :
Nombre de repas = 22 × 2 × 220 = 9 680 repas
Valeur = 9 680 × 4,15 = 40 172 €
Total : 7 800 + 40 172 = 47 972 €
💡 Impact comptable : Ces avantages sont déjà comptabilisés dans les charges de personnel (salaires bruts). Ils servent de base pour le calcul des cotisations sociales.
TVA à taux multiples — Déclaration de décembre
À partir de l'Annexe 3, vérifiez les calculs de TVA et déterminez le solde annuel.
1️⃣ Vérifiez la TVA collectée par taux
€
€
€
2️⃣ Calculez le solde de TVA annuel
€
€
📘 Solution — TVA taux multiples
TVA 10% :
Hébergement : 1 450 000 × 10% = 145 000 €
Restaurant : 980 000 × 10% = 98 000 €
Petit-déjeuner : 120 000 × 10% = 12 000 €
Total 10% : 255 000 €
TVA 20% :
Bar : 185 000 × 20% = 37 000 €
Séminaires : 165 000 × 20% = 33 000 €
Total 20% : 70 000 €
TVA collectée totale : 255 000 + 70 000 = 325 000 €
Solde : 325 000 − 197 000 = 128 000 € à payer
Hébergement : 1 450 000 × 10% = 145 000 €
Restaurant : 980 000 × 10% = 98 000 €
Petit-déjeuner : 120 000 × 10% = 12 000 €
Total 10% : 255 000 €
TVA 20% :
Bar : 185 000 × 20% = 37 000 €
Séminaires : 165 000 × 20% = 33 000 €
Total 20% : 70 000 €
TVA collectée totale : 255 000 + 70 000 = 325 000 €
Solde : 325 000 − 197 000 = 128 000 € à payer
💡 Points de vigilance secteur CHR :
- 10% : hébergement, restauration sur place (hors alcool)
- 20% : boissons alcoolisées, ventes à emporter, locations de salle
- 5,5% : restauration à emporter (hors alcool) — non applicable ici
Provision pour litige client
Le litige avec les époux BERNARD (Annexe 4) nécessite la constitution d'une provision.
💡 Rappel : Provisions pour risques
Une provision doit être constituée si :
- L'obligation existe à la clôture (litige en cours)
- La sortie de ressources est probable
- Le montant peut être évalué de façon fiable
1️⃣ Évaluez le risque net après assurance
€
€
%
€
📘 Solution — Provision litige
Analyse :
• Montant réclamé : 45 000 €
• Montant probable si condamnation : 25 000 à 35 000 € → prudence : 35 000 €
• Risque de condamnation : 70%
• Couverture assurance : au-delà de 5 000 € de franchise
Calcul du risque net :
Si condamnation à 35 000 € :
• Assurance couvre : 35 000 − 5 000 = 30 000 €
• Reste à charge : 5 000 € (franchise)
Provision : Le risque probable est la franchise = 5 000 €
• Montant réclamé : 45 000 €
• Montant probable si condamnation : 25 000 à 35 000 € → prudence : 35 000 €
• Risque de condamnation : 70%
• Couverture assurance : au-delà de 5 000 € de franchise
Calcul du risque net :
Si condamnation à 35 000 € :
• Assurance couvre : 35 000 − 5 000 = 30 000 €
• Reste à charge : 5 000 € (franchise)
Provision : Le risque probable est la franchise = 5 000 €
💡 Raisonnement : La provision correspond au montant maximum que l'entreprise devra supporter en cas de condamnation, soit la franchise de l'assurance. L'assurance couvre le reste.
Écriture 31/12/2024
| 6815 | Dotation prov. exploitation | 5 000 | |
| 1511 | Provision pour litiges | 5 000 |
Emprunt in fine — Intérêts courus
L'emprunt in fine (Annexe 5) génère des intérêts à rattacher à l'exercice 2024.
Calculez les ICNE au 31/12/2024
€
%
mois
€
📘 Solution — ICNE emprunt in fine
Période : 01/07/2024 au 31/12/2024 = 6 mois
ICNE : 300 000 × 4,50% × 6/12 = 6 750 €
ICNE : 300 000 × 4,50% × 6/12 = 6 750 €
Particularité de l'emprunt in fine
Contrairement à un emprunt classique :
- Le capital reste constant au bilan pendant toute la durée
- Les intérêts sont calculés sur le capital total chaque année
- Pas d'amortissement du capital avant l'échéance finale
Écriture 31/12/2024
| 6611 | Intérêts des emprunts | 6 750 | |
| 1688 | Intérêts courus sur emprunts | 6 750 |
📊 Dossier 2 : Résultat fiscal & IS — 1h00
🎯
Les charges somptuaires et le crédit d'impôt formation dirigeant sont des thèmes fréquents qui font la différence aux examens.
Charges somptuaires — Piscine privative
La piscine à usage privatif du gérant (Annexe 6) génère des charges non déductibles.
⚠️ Charges somptuaires (CGI art. 39-4)
Ne sont pas déductibles les dépenses engagées pour :
- Résidences de plaisance
- Yachts et bateaux de plaisance
- Chasse et pêche
- Piscines, jardins d'agrément non ouverts au public
Traitement : Réintégration fiscale + éventuel avantage en nature dirigeant
Calculez le montant à réintégrer
€
€
€
📘 Solution — Charges somptuaires
Total à réintégrer : 4 250 + 8 500 = 12 750 €
Justification : La piscine étant réservée à l'usage exclusif du gérant et de sa famille (non accessible aux clients), toutes les charges afférentes constituent des dépenses somptuaires au sens de l'article 39-4 du CGI.
💡 Conséquences fiscales
- Réintégration : 12 750 € au résultat fiscal
- Avantage en nature : À évaluer et à imposer chez le gérant (IR)
- TVA : Non déductible sur les charges d'entretien
Crédit d'impôt formation du dirigeant
Le gérant a suivi une formation (Annexe 7). Calculez le crédit d'impôt applicable.
💡 Rappel : Crédit d'impôt formation dirigeant
Crédit d'impôt = Heures de formation × SMIC horaire
Plafond : 40 heures par année civile et par dirigeant
Plafond : 40 heures par année civile et par dirigeant
Doublé pour les TPE (CA < 2 M€ et effectif < 10 salariés)
L'HÔTEL DU LAC (CA 2,9 M€, 28 salariés) ne remplit pas les conditions TPE.
Calculez le crédit d'impôt
h
€
€
📘 Solution — Crédit d'impôt formation
Crédit d'impôt : 40 h × 11,65 € = 466 €
💡 Points de vigilance :
- Le crédit est plafonné à 40 heures (le dirigeant a fait exactement 40h)
- Pas de doublement car l'entreprise n'est pas TPE (effectif > 10)
- Le crédit s'impute sur l'IS et le surplus est remboursable
- Les frais de formation (2 800 €) restent déductibles comme charges
Résultat fiscal et calcul de l'IS
À partir du résultat net (323 300 €) et des éléments identifiés, calculez le résultat fiscal et l'IS.
Récapitulatif des réintégrations identifiées
| Charges somptuaires (piscine) | 12 750 € |
| VNC ancien ascenseur (VCEAC) | 8 500 € |
| Provision litige (déductible) | 0 € |
| Total réintégrations | 21 250 € |
1️⃣ Calculez le résultat fiscal
€
€
€
€
2️⃣ Calculez l'IS
€
€
€
€
€
📘 Solution — Résultat fiscal et IS
✅ Résultat fiscal
RF = 323 300 + 21 250 + 52 800 = 397 350 €
✅ Calcul de l'IS
IS taux réduit : 42 500 × 15% = 6 375 €
IS taux normal : (397 350 − 42 500) × 25% = 354 850 × 25% = 88 712,50 €
IS brut : 6 375 + 88 712,50 = 95 087,50 €
IS net : 95 087,50 − 466 = 94 621,50 €
IS taux normal : (397 350 − 42 500) × 25% = 354 850 × 25% = 88 712,50 €
IS brut : 6 375 + 88 712,50 = 95 087,50 €
IS net : 95 087,50 − 466 = 94 621,50 €
💡 Éligibilité taux réduit PME :
- ✅ CA < 10 M€ (2,9 M€)
- ✅ Capital entièrement libéré
- ✅ Détenu à 75% minimum par des personnes physiques (60% gérant + associés)
📊 Dossier 3 : Analyse financière — SIG et BFR — 1h30
🎯
Le secteur CHR a un BFR structurellement négatif : les clients paient comptant et les fournisseurs sont payés à terme. C'est une particularité à maîtriser absolument.
Soldes Intermédiaires de Gestion
À partir du compte de résultat (Annexe 8), calculez les SIG.
💡 Particularité de l'hôtellerie-restauration
L'activité combine :
- Ventes de marchandises : boutique (45 000 €)
- Production vendue : hébergement + restaurant + services (2 855 000 €)
La marge commerciale concerne uniquement la boutique.
1
Marge commerciale
Ventes marchandises − Coût d'achat marchandises vendues
45 000 − (28 000 + 2 000) =
€
2
Production de l'exercice
Production vendue (pas de stockée ni immobilisée)
€
3
Valeur ajoutée
MC + Production − Consommations en provenance des tiers
MC + 2 855 000 − (485 000 − 5 000 + 620 000) =
€
4
Excédent Brut d'Exploitation (EBE)
VA + Subv. exploit. − Impôts & taxes − Charges personnel
VA + 12 000 − 95 000 − (785 000 + 342 000) =
€
5
Résultat d'exploitation
EBE + Autres prod. − Autres charges + Reprises − Dotations
EBE + 3 500 − 4 500 + 8 500 − (125 000 + 35 000) =
€
6
Résultat Courant Avant Impôt (RCAI)
RE + Produits financiers − Charges financières
RE + 2 500 − 28 500 =
€
📘 Solution — SIG
1. Marge commerciale :
45 000 − (28 000 + 2 000) = 15 000 €
2. Production : 2 855 000 €
3. Valeur ajoutée :
15 000 + 2 855 000 − (485 000 − 5 000 + 620 000)
= 2 870 000 − 1 100 000 = 1 770 000 €
4. EBE :
1 770 000 + 12 000 − 95 000 − 1 127 000 = 560 000 €
5. Résultat d'exploitation :
560 000 + 3 500 − 4 500 + 8 500 − 160 000 = 407 500 €
6. RCAI :
407 500 + 2 500 − 28 500 = 381 500 €
45 000 − (28 000 + 2 000) = 15 000 €
2. Production : 2 855 000 €
3. Valeur ajoutée :
15 000 + 2 855 000 − (485 000 − 5 000 + 620 000)
= 2 870 000 − 1 100 000 = 1 770 000 €
4. EBE :
1 770 000 + 12 000 − 95 000 − 1 127 000 = 560 000 €
5. Résultat d'exploitation :
560 000 + 3 500 − 4 500 + 8 500 − 160 000 = 407 500 €
6. RCAI :
407 500 + 2 500 − 28 500 = 381 500 €
Ratios clés
| Taux de VA | 1 770 000 / 2 900 000 = 61% |
| Taux d'EBE | 560 000 / 2 900 000 = 19,3% |
| Poids masse salariale / VA | 1 127 000 / 1 770 000 = 63,7% |
Un taux d'EBE de 19% est correct pour l'hôtellerie-restauration.
FRNG, BFR et Trésorerie
À partir du bilan fonctionnel condensé (Annexe 9), calculez les indicateurs d'équilibre financier.
1️⃣ Exercice N
€
€
€
2️⃣ Exercice N-1
€
€
€
3️⃣ Vérification du BFR négatif
Le BFR négatif signifie que l'exploitation GÉNÈRE de la trésorerie
C'est une situation anormale et préoccupante
📘 Solution — FRNG, BFR, Trésorerie
Exercice N
FRNG : 2 330 000 − 2 450 000 = −120 000 €
BFR : 85 000 − 245 000 = −160 000 €
TN : −120 000 − (−160 000) = 40 000 €
Vérification : 42 000 − 2 000 = 40 000 ✓
BFR : 85 000 − 245 000 = −160 000 €
TN : −120 000 − (−160 000) = 40 000 €
Vérification : 42 000 − 2 000 = 40 000 ✓
Exercice N-1
FRNG : 1 765 000 − 2 180 000 = −415 000 €
BFR : 92 000 − 198 000 = −106 000 €
TN : −415 000 − (−106 000) = −79 000 €
Vérification : 15 000 − 94 000 = −79 000 ✓
BFR : 92 000 − 198 000 = −106 000 €
TN : −415 000 − (−106 000) = −79 000 €
Vérification : 15 000 − 94 000 = −79 000 ✓
Analyse du BFR négatif
- VRAI — Un BFR négatif signifie que le cycle d'exploitation génère de la trésorerie (les dettes fournisseurs financent les stocks et créances)
- FAUX — C'est une situation normale dans le secteur CHR où les clients paient comptant et les fournisseurs à terme
Évolution
| Indicateur | N-1 | N | Variation |
|---|---|---|---|
| FRNG | −415 000 | −120 000 | +295 000 ↗ |
| BFR | −106 000 | −160 000 | −54 000 ↗ |
| Trésorerie | −79 000 | +40 000 | +119 000 ↗ |
Analyse : L'entreprise a significativement amélioré sa situation financière grâce à l'augmentation de capital et aux nouveaux emprunts. Le passage d'une trésorerie négative à positive est très positif.
Capacité d'Autofinancement (CAF)
Calculez la CAF par la méthode additive à partir du résultat net.
💡 Rappel : Méthode additive
CAF = Résultat net
+ Dotations (amort., dépréc., provisions)
− Reprises (amort., dépréc., provisions)
+ VCEAC − PCEAC
− Quote-part subventions virée au résultat
+ Dotations (amort., dépréc., provisions)
− Reprises (amort., dépréc., provisions)
+ VCEAC − PCEAC
− Quote-part subventions virée au résultat
| Élément | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 323 300 € |
| + Dotations amortissements | 125 000 € |
| + Dotations provisions exploitation | 35 000 € |
| − Reprises provisions exploitation | 8 500 € |
| + VCEAC (ancien ascenseur) | 8 500 € |
| − PCEAC | 15 000 € |
| − Reprises provisions exceptionnelles | 5 000 € |
| = CAF | € |
📘 Solution — CAF
CAF = 323 300 + 125 000 + 35 000 − 8 500 + 8 500 − 15 000 − 5 000
= 323 300 + 160 000 − 13 500 − 6 500
= 463 300 €
= 323 300 + 160 000 − 13 500 − 6 500
= 463 300 €
Taux d'autofinancement
CAF / CA = 463 300 / 2 900 000 = 16%
Un taux de 16% est excellent pour le secteur CHR et permet de financer les investissements de renouvellement.
Utilisation de la CAF
Cette CAF de 463 300 € pourra servir à :
- Rembourser les emprunts
- Financer les investissements futurs
- Distribuer des dividendes
- Renforcer le FRNG (actuellement négatif)
🎓 Conseils pour le jour J — 4 heures
Répartition du temps
| Lecture + préparation | 30 min |
| Dossier 1 — Clôture | 1h30 |
| Dossier 2 — Fiscal | 1h00 |
| Dossier 3 — Analyse | 45 min |
| Relecture | 15 min |
| TOTAL | 4h00 |
🏨 Réflexes spécifiques secteur CHR
| Situation | Réflexe |
|---|---|
| Composants immobilisation | Identifier durée différente → comptabilisation séparée |
| Avantages en nature | Forfait URSSAF nourriture = 4,15 €/repas (2024) |
| TVA taux multiples | 10% hébergement/resto, 20% bar/séminaires |
| Emprunt in fine | Capital constant, ICNE à calculer |
| Charges somptuaires | Piscine privative = non déductible |
| BFR négatif | Normal dans le secteur = génère de la trésorerie |
🌟
Le secteur CHR concentre de nombreuses spécificités comptables et fiscales. Maîtrisez ces particularités et vous serez prêt pour tout type de sujet d'examen.
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