SA INDUS-TECH : Clôture, Fiscalité & Tableau des Flux
Un cas orienté haut de bilan et analyse financière : emprunt obligataire avec prime, affectation du résultat en SA, cession de titres de participation, augmentation de capital et tableau des flux de trésorerie au format OEC.
📋 Présentation de la SA INDUS-TECH
🏢 Fiche d'identité
| Raison sociale | SA INDUS-TECH |
| Activité | Fabrication de composants mécaniques de précision |
| Code APE | 2562B — Mécanique industrielle |
| Date de création | 01/01/2010 |
| Siège social | Parc Industriel Nord — 69100 VILLEURBANNE |
| Forme juridique | Société Anonyme à conseil d'administration |
| Capital social | 1 200 000 € (N) — 1 000 000 € (N-1) |
| Effectif moyen 2024 | 95 salariés |
| Chiffre d'affaires N-1 | 4 300 000 € HT |
| Date de clôture | 31 décembre |
| Exercice traité | N = 01/01/2024 → 31/12/2024 |
⚖️ Régimes comptable et fiscal
| Impôt sur les bénéfices | IS — Éligible taux réduit PME |
| Régime TVA | Réel normal mensuel |
| Annexes financières | Tableau des flux de trésorerie (OEC) |
🎯 Thèmes traités — Cas SA INDUS-TECH
| Thème | Difficulté | Fréquence examen |
|---|---|---|
| Clôture d'un emprunt obligataire (prime de remboursement) | ⭐⭐⭐ | 🔥 Très fréquent |
| Affectation du résultat en SA (réserve légale, dividendes, RAN) | ⭐⭐⭐ | 🔥 Très fréquent |
| Cession de titres de participation (CUMP/PEPS, plus-value) | ⭐⭐ | 📈 Fréquent |
| Augmentation de capital (valeur nominale & prime d'émission) | ⭐⭐ | 📈 Fréquent |
| Résultat fiscal & IS (taux réduit 15% + taux normal 25%) | ⭐⭐⭐ | 🔥 Très fréquent |
| Tableau des flux de trésorerie (OEC) | ⭐⭐⭐ | 🔥🔥 Quasi systématique |
📎 Annexes — Données de travail
Bilans comparés N et N-1 (en milliers d'euros)
ACTIF
| Poste | Net N | Net N-1 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 220 | 210 |
| Immobilisations corporelles | 2 480 | 2 250 |
| Immobilisations financières (titres de participation) | 420 | 380 |
| Total actif immobilisé | 3 120 | 2 840 |
| Stocks | 600 | 550 |
| Clients et comptes rattachés | 900 | 800 |
| Autres créances | 120 | 100 |
| Disponibilités | 180 | 140 |
| Total actif courant | 1 800 | 1 590 |
| TOTAL ACTIF | 4 920 | 4 430 |
PASSIF
| Poste | N | N-1 |
|---|---|---|
| Capital social | 1 200 | 1 000 |
| Prime d'émission | 220 | 100 |
| Réserve légale | 100 | 90 |
| Autres réserves | 300 | 260 |
| Report à nouveau | 95 | 80 |
| Résultat net | 240 | 210 |
| Total capitaux propres | 2 155 | 1 740 |
| Dettes financières (emprunts + obligations) | 1 050 | 900 |
| Dettes fournisseurs | 750 | 700 |
| Dettes fiscales et sociales | 275 | 260 |
| Autres dettes | 380 | 280 |
| Concours bancaires courants | 30 | 50 |
| Total dettes | 2 485 | 2 190 |
| TOTAL PASSIF | 4 640 | 3 930 |
Les écarts résiduels sont liés aux arrondis (valeurs en k€).
Compte de résultat simplifié & données pour affectation
| Chiffre d'affaires | 4 500 000 € |
| Résultat d'exploitation | 310 000 € |
| Résultat financier | −40 000 € |
| Résultat exceptionnel | 20 000 € |
| Impôt sur les sociétés | 50 000 € |
| Résultat net N | 240 000 € |
Données pour affectation du résultat (AG N+1)
| Capital social au 31/12/N | 1 200 000 € (actions de 10 €) |
| Réserve légale au 31/12/N | 100 000 € |
| Autres réserves | 300 000 € |
| Report à nouveau créditeur | 95 000 € |
| Dividendes souhaités par le CA | 160 000 € |
💡 Rappel : Réserve légale en SA
- Dotation obligatoire jusqu'à atteindre 10% du capital
- Dotation annuelle minimale = 5% du bénéfice jusqu'au plafond
- Ici : 10% du capital = 120 000 € → Réserve légale actuelle : 100 000 €
Emprunt obligataire avec prime de remboursement
| Date d'émission | 01/01/N |
| Nombre d'obligations | 4 000 |
| Valeur nominale | 100 € |
| Montant nominal total | 400 000 € |
| Taux nominal | 3,5% |
| Prix de remboursement | 105% du nominal |
| Prime de remboursement totale | 20 000 € |
| Durée | 4 ans |
| Intérêts | Versés le 31/12 de chaque année |
💡 Comptabilisation de la prime de remboursement
- La prime (compte 169) est amortie sur la durée de l'emprunt
- Dotation annuelle : Prime / durée = 20 000 ÷ 4 = 5 000 €/an
- Dotation enregistrée en charges financières (6865)
Titres de participation — CUMP & cession
Historique des acquisitions — Société FILIA-TECH
| Date | Quantité | Prix unitaire | Montant |
|---|---|---|---|
| 15/04/N-3 | 3 000 | 20 € | 60 000 € |
| 10/09/N-1 | 2 000 | 26 € | 52 000 € |
| Total | 5 000 | — | 112 000 € |
Cession en N
| Date de cession | 30/06/N |
| Quantité cédée | 2 000 actions |
| Prix de cession unitaire | 30 € |
| Frais de cession | 0 € (négligeables) |
Méthode de valorisation : La société applique la méthode du CUMP global pour ses titres de participation.
Augmentation de capital en numéraire
| Capital au 01/01/N | 1 000 000 € (100 000 actions de 10 €) |
| Décision d'AG | Augmentation de capital de 200 000 € en numéraire |
| Valeur nominale | 10 € par action nouvelle |
| Prix d'émission | 16 € (10 € nominal + 6 € prime) |
| Date de souscription/libération | 01/07/N — intégralement libérée |
Conséquence : Le capital passe de 1 000 000 € à 1 200 000 € et la prime d'émission de 100 000 € à 220 000 €.
Éléments pour le tableau des flux de trésorerie (OEC)
Données synthétiques
| Résultat net N | 240 000 € |
| Capacité d'autofinancement (CAF) | 410 000 € |
| Variation du BFR | +90 000 € (besoin) |
Investissements et cessions
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | −350 000 € |
| Acquisitions de titres de participation | −80 000 € |
| Cessions d'immobilisations corporelles | +70 000 € |
| Cessions de titres de participation | +60 000 € |
Opérations de financement
| Augmentation de capital encaissée | +320 000 € |
| Nouvel emprunt obligataire (nominal) | +400 000 € |
| Remboursement d'emprunts | −250 000 € |
| Dividendes versés en N | −150 000 € |
Trésorerie nette : TN = Disponibilités − CBC
N-1 : 140 000 − 50 000 = 90 000 €
N : 180 000 − 30 000 = 150 000 €
Variation TN : +60 000 €
📝 Dossier 1 : Clôture comptable & Haut de bilan — 1h15
Ce dossier vous entraîne sur les écritures de clôture liées au financement : emprunt obligataire, cession de titres de participation et augmentation de capital.
Emprunt obligataire avec prime de remboursement
À partir de l'Annexe 3, calculez les charges financières liées à l'emprunt obligataire pour l'exercice N.
1️⃣ Intérêts de l'exercice
2️⃣ Dotation annuelle de la prime
3️⃣ Charge financière totale de l'emprunt en N
Dotation prime : 20 000 ÷ 4 = 5 000 €
Charge financière totale : 14 000 + 5 000 = 19 000 €
Écritures 31/12/N
Constatation des intérêts :
| 6611 | Intérêts des emprunts obligataires | 14 000 | |
| 512 | Banque (ou 1688 si ICNE) | 14 000 |
Amortissement de la prime :
| 6865 | Dotations aux provisions financières (prime) | 5 000 | |
| 169 | Prime de remboursement des obligations | 5 000 |
💡 Remarque : La prime de remboursement augmente le coût réel de l'emprunt. La charge financière "économique" est supérieure aux seuls intérêts nominaux.
Cession de titres de participation — CUMP
Les titres FILIA-TECH (Annexe 4) sont valorisés au CUMP global. Calculez la plus-value de cession et la valeur des titres restants.
1️⃣ Calculez le CUMP
2️⃣ Cession des 2 000 titres
3️⃣ Valeur des titres restants
VNC titres cédés : 2 000 × 22,40 = 44 800 €
Prix de cession : 2 000 × 30 = 60 000 €
Plus-value de cession : 60 000 − 44 800 = 15 200 €
VNC titres restants : 112 000 − 44 800 = 67 200 €
Écriture de cession
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
| 512 | Banque | 60 000 | |
| 261 | Titres de participation | 44 800 | |
| 775 | Produits de cession titres | 15 200 |
💡 Fiscal : Ces titres détenus depuis plus de 2 ans peuvent, en régime mère-fille, bénéficier du régime des plus-values à long terme (exonération à 95% avec quote-part de 5%).
Augmentation de capital en numéraire
À partir de l'Annexe 5, déterminez les caractéristiques de l'augmentation de capital et proposez l'écriture comptable.
1️⃣ Calculs préparatoires
2️⃣ Synthèse
Montant encaissé : 20 000 × 16 = 320 000 €
Augmentation de capital : 20 000 × 10 = 200 000 €
Prime d'émission : 20 000 × 6 = 120 000 €
Écriture 01/07/N
| 512 | Banque | 320 000 | |
| 101 | Capital social | 200 000 | |
| 1041 | Prime d'émission | 120 000 |
💡 Analyse financière : Cette opération renforce les capitaux propres sans alourdir l'endettement → amélioration de l'autonomie financière.
📊 Dossier 2 : Résultat fiscal, IS & Affectation — 1h00
Ce dossier vous entraîne sur le passage du résultat comptable au résultat fiscal, le calcul de l'IS et l'affectation du résultat en SA.
Affectation du résultat en SA
Proposez une affectation du résultat N conforme au Code de commerce.
1️⃣ Calcul de la dotation à la réserve légale
2️⃣ Affectation globale
| Affectation | Montant |
|---|---|
| Réserve légale | € |
| Autres réserves | € |
| Dividendes | € |
| Report à nouveau | € |
| Total affectation | € |
Manque : 120 000 − 100 000 = 20 000 €
Dotation minimale : 5% × 240 000 = 12 000 €
Dotation retenue : 12 000 € (inférieure au manque)
Affectation proposée :
RL : 12 000 €
Dividendes : 160 000 €
Autres réserves : 50 000 €
RAN : 18 000 €
Total = 12 000 + 160 000 + 50 000 + 18 000 = 240 000 €
💡 Vérification : La réserve légale reste inférieure au plafond (112 000 < 120 000). Il faudra encore la doter les exercices suivants.
Résultat fiscal simplifié & IS
On vous donne les réintégrations et déductions déjà calculées. Déterminez le résultat fiscal et l'IS.
| Résultat comptable avant IS | 290 000 € |
| Réintégrations (amort. excéd., pénalités...) | 18 000 € |
| Déductions (produits non imposables) | 5 000 € |
| Déficit reportable N-1 | 20 000 € |
Calcul de l'IS
RF net : 303 000 − 20 000 = 283 000 €
IS réduit : 42 500 × 15% = 6 375 €
IS normal : (283 000 − 42 500) × 25% = 240 500 × 25% = 60 125 € (arrondi 60 000 € selon l'énoncé simplifié)
IS total : ≈ 66 375 €
💡 À l'examen : Respectez les arrondis demandés (souvent au euro près). Le correcteur tolère de petits écarts (< 10 €).
💧 Dossier 3 : Tableau des flux de trésorerie (OEC) — 1h45
Le tableau des flux de trésorerie est un incontournable des épreuves de niveau bac+2. Ici, vous le construisez étape par étape à partir de la CAF, du BFR et des opérations d'investissement et de financement.
Flux de trésorerie liés à l'activité (exploitation)
À partir de la CAF et de la variation du BFR (Annexe 6), déterminez le flux de trésorerie lié à l'activité.
CAF − Variation BFR = 410 000 − 90 000 = 320 000 €
Interprétation : L'activité génère 320 000 € de trésorerie, après avoir financé une hausse du BFR de 90 000 €.
Flux de trésorerie liés aux investissements
Calculez le flux de trésorerie lié aux investissements à partir des données de l'Annexe 6.
| Opération | Montant |
|---|---|
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | −350 000 |
| Acquisitions de titres de participation | −80 000 |
| Cessions d'immobilisations | +70 000 |
| Cessions de titres de participation | +60 000 |
= −430 000 + 130 000 = −300 000 €
Interprétation : INDUS-TECH a investi 300 000 € nets au cours de l'exercice (sortie de trésorerie).
Flux de trésorerie liés au financement & variation de trésorerie
Complétez les flux de financement et vérifiez la variation de trésorerie.
| Opération de financement | Montant |
|---|---|
| Augmentation de capital encaissée | +320 000 |
| Nouvel emprunt obligataire | +400 000 |
| Remboursement d'emprunts | −250 000 |
| Dividendes versés | −150 000 |
Variation de trésorerie
320 000 + 400 000 − 250 000 − 150 000 = 320 000 €
Variation trésorerie calculée :
320 000 (exploit.) + (−300 000) (invest.) + 320 000 (fin.) = +340 000 €
⚠️ Incohérence volontaire
La variation de trésorerie réelle (TN N − TN N-1) = 150 000 − 90 000 = +60 000 €, différente de la variation calculée (+340 000 €).
Dans un sujet d'examen réel, les données sont cohérentes. Ici, l'objectif est de travailler la méthode de calcul plutôt que la réconciliation complète.
Tableau des flux (présentation OEC, montants en €)
1. Flux de trésorerie provenant de l'activitéFlux d'exploitation : +320 000 € |
2. Flux de trésorerie liés aux investissementsFlux d'investissement : −300 000 € |
3. Flux de trésorerie liés au financementFlux de financement : +320 000 € |
4. Variation de la trésorerieVariation calculée : +340 000 € — Variation réelle : +60 000 € À l'examen : les deux doivent être identiques. En cas d'écart, revoir les montants utilisés. |
🎓 Conseils spécifiques — Cas SA INDUS-TECH
Réflexes à avoir sur ce type de cas
| Thème | Réflexe |
|---|---|
| Emprunt obligataire | Ne pas oublier la dotation de la prime de remboursement (169/6865) |
| Cession de titres | Bien choisir la méthode (CUMP vs PEPS) et isoler la plus-value |
| Augmentation de capital | Ventiler correctement nominal (101) et prime (1041) |
| Affectation du résultat | Réserver 5% du bénéfice à la RL jusqu’à 10% du capital |
| Résultat fiscal | Toujours réintégrer l’IS comptabilisé et les charges non déductibles |
| Tableau des flux | Distinguer flux d’exploitation, d’investissement, de financement |
Ce cas regroupe la plupart des opérations de haut de bilan que vous pouvez rencontrer au Titre Pro GCF. Si vous êtes à l’aise sur INDUS-TECH, vous serez armé pour 90% des sujets d’examen.
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