SAS E-SHOP FASHION
E-commerce mode • Ventes France et UE • TVA OSS • Stocks saisonniers • Retours clients • Projet marketplace
📋 Mise en situation professionnelle
La SAS E-SHOP FASHION est une société spécialisée dans la vente en ligne de vêtements et accessoires de mode. Créée en 2018 à Lille, elle commercialise ses produits exclusivement via son site internet auprès de particuliers en France et dans l'Union Européenne.
L'entreprise a connu une croissance significative ces dernières années. Elle réalise désormais un tiers de son chiffre d'affaires à l'étranger (principalement Belgique, Allemagne, Espagne et Italie). Pour simplifier la gestion de la TVA sur ses ventes UE, elle a opté pour le guichet unique OSS (One Stop Shop).
La logistique est externalisée auprès d'un prestataire spécialisé. Le site web, entièrement refondu en N-1, constitue l'actif stratégique de l'entreprise.
Vous êtes assistant(e) comptable au sein du cabinet EXPERTS E-COMPTA. Le dirigeant, M. LEROY, vous confie la clôture de l'exercice N et l'étude d'un projet de diversification vers un modèle marketplace.
La clôture de l'exercice a lieu le 31 décembre N.
📎 Annexes documentaires
📋 Annexe 1 : Fiche d'identité de l'entreprise
| Raison sociale | SAS E-SHOP FASHION |
| Siège social | 127 avenue du E-commerce, 59000 LILLE |
| N° SIRET | 841 234 567 00019 |
| Capital social | 50 000 €, intégralement libéré |
| Actionnariat | M. LEROY (75 %), Mme LEROY (25 %) |
| Date de création | 15/03/2018 |
| Dirigeant | M. Thomas LEROY (Président) |
| Activité | Commerce de détail de vêtements en ligne (NAF 4791B) |
| Effectif moyen | 12 salariés |
| Régime d'imposition | Impôt sur les Sociétés |
| Régime TVA | Réel normal mensuel + OSS UE |
| Exercice comptable | 01/01/N au 31/12/N (12 mois) |
📋 Annexe 2 : Extrait de la balance avant inventaire au 31/12/N
| N° compte | Intitulé | Solde débiteur | Solde créditeur |
|---|---|---|---|
| 101000 | Capital social | 50 000,00 | |
| 106100 | Réserve légale | 5 000,00 | |
| 110000 | Report à nouveau | 28 450,00 | |
| 164000 | Emprunts auprès des établissements de crédit | 120 000,00 | |
| 205000 | Concessions, brevets, licences | 12 000,00 | |
| 218300 | Site internet et développements | 48 000,00 | |
| 218400 | Mobilier de bureau | 8 500,00 | |
| 280500 | Amortissement concessions | 4 800,00 | |
| 281830 | Amortissement site internet | 16 000,00 | |
| 281840 | Amortissement mobilier | 3 400,00 | |
| 370000 | Stocks de marchandises | 156 800,00 | |
| 401000 | Fournisseurs | 112 340,00 | |
| 404000 | Fournisseurs d'immobilisations | 0,00 | |
| 408000 | Fournisseurs – Factures non parvenues | 0,00 | |
| 411000 | Clients | 18 720,00 | |
| 419800 | Clients – Avoirs à établir | 0,00 | |
| 445620 | TVA déductible sur immobilisations | 2 400,00 | |
| 445660 | TVA déductible sur ABS | 45 680,00 | |
| 445710 | TVA collectée France | 186 400,00 | |
| 445720 | TVA collectée UE (OSS) | 82 600,00 | |
| 455000 | Associés – Comptes courants | 15 000,00 | |
| 512000 | Banque | 67 890,00 | |
| 530000 | Caisse | 450,00 | |
| 607000 | Achats de marchandises | 624 500,00 | |
| 6097 | RRR obtenus sur achats | 12 400,00 | |
| 613200 | Locations immobilières | 36 000,00 | |
| 613500 | Locations mobilières (logistique) | 48 000,00 | |
| 615500 | Entretien et réparations | 4 200,00 | |
| 616000 | Primes d'assurance | 7 800,00 | |
| 618100 | Documentation technique | 1 200,00 | |
| 622600 | Honoraires (informatique, juridique) | 18 500,00 | |
| 623400 | Cadeaux à la clientèle | 3 600,00 | |
| 624100 | Transports sur achats | 8 900,00 | |
| 624200 | Transports sur ventes (livraisons clients) | 72 400,00 | |
| 626000 | Frais postaux et télécommunications | 5 400,00 | |
| 627000 | Services bancaires | 4 800,00 | |
| 631000 | Impôts, taxes sur rémunérations | 8 200,00 | |
| 635100 | CFE | 2 400,00 | |
| 641000 | Rémunérations du personnel | 298 000,00 | |
| 645000 | Charges de sécurité sociale et prévoyance | 128 340,00 | |
| 661100 | Intérêts des emprunts | 3 840,00 | |
| 665000 | Escomptes accordés | 2 100,00 | |
| 671000 | Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 1 850,00 | |
| 707000 | Ventes de marchandises France | 932 000,00 | |
| 707100 | Ventes de marchandises UE | 413 000,00 | |
| 708500 | Ports et frais accessoires facturés | 42 800,00 | |
| 765000 | Escomptes obtenus | 3 200,00 | |
| 771000 | Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 850,00 |
NB : La balance n'est pas exhaustive. D'autres comptes peuvent être nécessaires pour les écritures d'inventaire.
📋 Annexe 3 : Inventaire physique des stocks de marchandises au 31/12/N
L'inventaire physique a été réalisé le 31 décembre N. Le stock initial au 01/01/N s'élevait à 142 600 €.
| Référence | Désignation | Quantité | CUMP unitaire | Valeur brute | Observations |
|---|---|---|---|---|---|
| COL24-A01 | Robe d'été imprimée | 85 | 28,00 € | 2 380,00 € | Collection actuelle |
| COL24-A02 | Jean slim femme | 120 | 32,00 € | 3 840,00 € | Collection actuelle |
| COL24-A03 | T-shirt basique homme | 200 | 12,00 € | 2 400,00 € | Collection actuelle |
| COL24-A04 | Veste mi-saison | 45 | 52,00 € | 2 340,00 € | Collection actuelle |
| COL24-A05 | Sneakers tendance | 60 | 45,00 € | 2 700,00 € | Collection actuelle |
| COL23-B01 | Robe été 2023 (N-1) | 150 | 26,00 € | 3 900,00 € | Collection passée – Ventes ralenties |
| COL23-B02 | Sandales été 2023 | 80 | 22,00 € | 1 760,00 € | Collection passée – Ventes ralenties |
| COL22-C01 | Pull hiver 2022 (N-2) | 35 | 38,00 € | 1 330,00 € | Stock ancien – Invendu |
| ... | |||||
| TOTAL STOCK INVENTORIÉ | 156 800,00 € | ||||
📝 Notes du responsable logistique :
- Collection 2023 (COL23-B01 et COL23-B02) : Ces articles de la saison passée se vendent difficilement au prix catalogue. Le directeur commercial estime qu'une décote de 40 % sera nécessaire pour écouler le stock. Les frais de vente représentent environ 5 % du prix de vente décote.
- Collection 2022 (COL22-C01) : Ces pulls sont invendables en l'état sur le site. Un destockeur a proposé de les racheter à 8 € pièce.
📋 Annexe 4 : Retours clients – Droit de rétractation
Conformément à la réglementation e-commerce (article L221-18 du Code de la consommation), les clients particuliers disposent d'un délai de 14 jours pour exercer leur droit de rétractation.
Statistiques de retours :
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Taux de retour moyen annuel | 8,5 % |
| Taux de retour observé sur décembre | 12 % (période de fêtes) |
| Délai moyen de traitement d'un retour | 18 jours |
Ventes de décembre N :
| Période | Ventes HT | Ventes TTC |
|---|---|---|
| 01/12 au 15/12/N | 68 000 € | 81 600 € |
| 16/12 au 31/12/N | 124 000 € | 148 800 € |
| Total décembre | 192 000 € | 230 400 € |
Au 31/12/N, les retours relatifs aux ventes du 16 au 31 décembre n'ont pas encore été traités (délai de rétractation non expiré). Le service client estime que le taux de retour sur cette période sera conforme au taux observé en décembre.
Politique de remboursement : L'entreprise rembourse intégralement le client (prix TTC) sous 14 jours après réception du retour. Les frais de retour sont à la charge du client.
📋 Annexe 5 : Fiche d'immobilisation – Site web et développements
| Désignation | Site e-commerce et développements spécifiques |
| Nature comptable | Immobilisation incorporelle (compte 218300) |
| Fournisseur | AGENCE WEBPRO (développeur) |
| Date de mise en service | 01/01/N-1 |
| Coût d'acquisition HT | 48 000 € |
| Durée d'amortissement | 3 ans (linéaire) |
| Amortissement cumulé au 31/12/N-1 | 16 000 € |
| VNC au 31/12/N-1 | 32 000 € |
Autres immobilisations :
| Immobilisation | Coût | Mise en service | Durée | Amort. cumulé 31/12/N-1 |
|---|---|---|---|---|
| Concessions, brevets | 12 000 € | 01/07/N-2 | 5 ans | 3 600 € |
| Mobilier de bureau | 8 500 € | 01/01/N-2 | 10 ans | 1 700 € |
📋 Annexe 6 : Emprunt bancaire
| Établissement prêteur | Banque Populaire du Nord |
| Montant emprunté | 150 000 € |
| Date de déblocage | 01/07/N-1 |
| Durée | 5 ans |
| Taux nominal annuel | 3,2 % |
| Mode de remboursement | Annuités constantes au 30/06 |
| Capital restant dû au 01/01/N | 150 000 € |
| Échéance payée le 30/06/N | 33 052,24 € (dont intérêts : 4 800 €) |
| Capital restant dû au 31/12/N | 121 747,76 € |
L'échéance du 30/06/N a été correctement comptabilisée. Les intérêts courus au 31/12/N n'ont pas encore été enregistrés.
📋 Annexe 7 : TVA – Opérations de décembre N
Ventes du mois de décembre N :
| Destination | Ventes HT | Taux TVA | TVA collectée |
|---|---|---|---|
| France métropolitaine | 138 600 € | 20 % | 27 720 € |
| Union Européenne (OSS) | 53 400 € | 20 % (moy.) | 10 680 € |
| Total décembre | 192 000 € | 38 400 € |
Achats et charges du mois de décembre N :
| Nature | Montant HT | Taux TVA | TVA déductible |
|---|---|---|---|
| Achats de marchandises | 52 000 € | 20 % | 10 400 € |
| Prestations logistiques | 4 800 € | 20 % | 960 € |
| Transports sur ventes | 7 200 € | 20 % | 1 440 € |
| Honoraires informatiques | 1 500 € | 20 % | 300 € |
| Autres charges | 2 400 € | 20 % | 480 € |
| Total déductible décembre | 67 900 € | 13 580 € |
Crédit de TVA au 30/11/N : néant.
📌 Rappel : Guichet unique OSS
La TVA collectée sur les ventes UE à des particuliers est déclarée et payée via le portail OSS (One Stop Shop). Elle n'apparaît pas sur la CA3 française mais fait l'objet d'une déclaration trimestrielle distincte.
📋 Annexe 8 : Situation avec le transporteur CHRONO-COLIS
Le transporteur CHRONO-COLIS facture ses prestations en fin de mois suivant. Au 31/12/N, les livraisons de décembre n'ont pas encore été facturées.
| Transporteur | CHRONO-COLIS |
| Période concernée | Décembre N |
| Nombre de colis expédiés | 2 800 |
| Coût moyen par colis | 3,50 € HT |
| Date prévisionnelle de facturation | 15/01/N+1 |
La prestation a été réalisée en décembre N. La facture sera reçue en janvier N+1.
📋 Annexe 9 : Éléments pour le calcul du résultat fiscal
| Élément | Montant | Observations |
|---|---|---|
| Résultat comptable avant impôt | À déterminer | Après écritures d'inventaire |
| Cadeaux clientèle | 3 600 € | 180 clients × 20 € par cadeau |
| Pénalités de retard (facture fournisseur) | 320 € | Comptabilisé en charges exceptionnelles |
| Don association reconnue d'utilité publique | 1 500 € | Comptabilisé en compte 6238 |
| Amende DGCCRF | 450 € | Non-conformité étiquetage |
| Intérêts compte courant M. LEROY | 0 € | Compte courant non rémunéré |
Le capital est entièrement libéré et détenu à 100 % par des personnes physiques.
📋 Annexe 10 : Projet de diversification – Lancement d'une marketplace
M. LEROY envisage de transformer le site en marketplace, permettant à d'autres marques de vendre leurs produits. E-SHOP FASHION percevrait une commission sur chaque vente.
Investissement initial :
| Développement plateforme marketplace | 45 000 € HT |
| Date de mise en service prévue | 01/01/N+1 |
| Durée d'amortissement | 3 ans (linéaire) |
| Valeur résiduelle | 0 € |
Prévisions d'exploitation :
| Année | CA commissions HT | Charges variables | Charges fixes spécifiques |
|---|---|---|---|
| N+1 | 72 000 € | 12 % du CA | 28 000 € |
| N+2 | 144 000 € | 12 % du CA | 32 000 € |
| N+3 | 216 000 € | 12 % du CA | 38 000 € |
Hypothèses de calcul :
- Taux d'IS : 25 % (on suppose que le résultat global dépasse 42 500 €)
- Taux d'actualisation retenu : 8 %
- Les flux sont supposés générés en fin d'année
- Pas de variation du BFR liée à l'activité marketplace (commissions encaissées immédiatement)
M. LEROY souhaite connaître la rentabilité de ce projet avant de prendre sa décision.
📋 Annexe 11 : Données sectorielles et historiques
Évolution du chiffre d'affaires :
| Exercice | CA HT | Évolution |
|---|---|---|
| N-2 | 980 000 € | — |
| N-1 | 1 156 000 € | +18,0 % |
| N | 1 387 800 € | +20,1 % |
Ratios sectoriels (e-commerce mode) :
| Ratio | Moyenne secteur |
|---|---|
| Taux de marge brute | 52 % |
| Taux d'EBE | 6 à 10 % |
| Délai rotation stocks | 60 à 90 jours |
| Taux de retour clients | 15 à 25 % |
📝 Activité Type 1 : Réaliser l'arrêté des comptes
À partir des annexes 1 à 8, procédez aux travaux d'inventaire nécessaires au 31/12/N.
Variation et dépréciation des stocks de marchandises
À partir de l'annexe 3, analysez la situation des stocks et procédez aux régularisations nécessaires au 31/12/N.
Travail à faire :
- Calculez la variation de stock (SI vs SF).
- Déterminez la valeur nette de réalisation des stocks à risque.
- Calculez les dépréciations à constater.
- Passez les écritures comptables au 31/12/N.
1️⃣ Variation de stock
2️⃣ Analyse des stocks à risque
COL23-B01 – Robe été 2023 :
COL23-B02 – Sandales été 2023 :
COL22-C01 – Pull hiver 2022 :
3️⃣ Écritures comptables – 31/12/N
Écriture 1 : Annulation du stock initial
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
Écriture 2 : Constatation du stock final
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
Écriture 3 : Dépréciation des stocks
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
🚨 POURQUOI CET EXERCICE VOUS A POSÉ PROBLÈME
Vous avez probablement pensé :
- ❌ "Je prends le CUMP, j'applique 40% de décote dessus, puis 5% de frais..."
- ❌ "Mais 26 € × 60% = 15,60 €... et après ?"
- ❌ "L'énoncé ne me donne pas le prix de vente, comment je fais ?"
⚡ Le problème fondamental :
La décote de 40% s'applique au PRIX DE VENTE, pas au CUMP !
Le CUMP est un coût d'achat. La décote est une réduction commerciale sur le prix de vente. Ce sont deux notions différentes !
📚 LA RÈGLE COMPTABLE À CONNAÎTRE PAR CŒUR
PCG Article 214-2
Les stocks sont évalués au PLUS FAIBLE entre :
• Le coût d'entrée (CUMP)
• La Valeur Nette de Réalisation (VNR)
🔑 Définition de la VNR :
→ C'est ce que l'entreprise va réellement encaisser après avoir vendu le stock et payé les frais de commercialisation.
🔄 LA CHAÎNE DE CALCUL DE LA VNR (Schéma visuel)
┌──────────────────┐
│ PRIX CATALOGUE │ ← Le prix "normal" affiché sur le site
│ (Prix de vente)│ (données manquantes dans l'énoncé !)
└────────┬─────────┘
│
│ × (1 − 40%) ← Décote de 40% pour écouler le stock
▼
┌──────────────────┐
│ PRIX APRÈS │ = Prix catalogue × 0,60
│ DÉCOTE │
└────────┬─────────┘
│
│ × (1 − 5%) ← Frais de vente = 5% du prix décoté
▼
┌──────────────────┐
│ VNR │ = Prix décoté × 0,95
│ (Valeur Nette │
│ de Réalisation) │ ← C'est CE MONTANT qu'on compare au CUMP
└──────────────────┘
⚠️ LE PROBLÈME DE L'ÉNONCÉ :
L'énoncé donne la décote (40%) et les frais (5%), mais PAS le prix catalogue ! C'est une donnée manquante fréquente en examen. Il faut faire une hypothèse raisonnable.
💡 COMMENT ESTIMER LE PRIX DE VENTE CATALOGUE ?
En l'absence de données explicites, plusieurs approches sont possibles :
Option 1 : Coefficient standard
En e-commerce mode, le coefficient multiplicateur est généralement de 2 à 2,5 sur le coût d'achat.
Prix catalogue = CUMP × 2
Option 2 : Taux de marge sectoriel
L'annexe 11 indique un taux de marge brute de 52% dans le secteur.
Prix = CUMP / (1 − 0,52) = CUMP × 2,08
✅ Notre choix pour cette correction :
Nous utilisons un coefficient de 2 (marge brute de 50%), cohérent avec le secteur e-commerce mode milieu de gamme.
→ En examen, justifiez TOUJOURS votre hypothèse. L'examinateur note le raisonnement, pas seulement le résultat.
✅ CALCUL DÉTAILLÉ ARTICLE PAR ARTICLE
👗 Article 1 : COL23-B01 – Robe été 2023
| Quantité en stock | 150 unités |
| CUMP unitaire (coût d'entrée) | 26,00 € |
| Valeur brute totale | 3 900,00 € |
📐 Calcul de la VNR :
Étape 1 : Prix catalogue = CUMP × 2 = 26 € × 2 = 52,00 €
Étape 2 : Prix après décote 40% = 52 € × (1 − 0,40) = 52 € × 0,60 = 31,20 €
Étape 3 : Frais de vente 5% = 31,20 € × 0,05 = 1,56 €
Étape 4 : VNR unitaire = 31,20 € − 1,56 € = 29,64 €
⚖️ Comparaison VNR vs CUMP :
VNR (29,64 €) > CUMP (26,00 €)
✅ Pas de dépréciation nécessaire avec un coefficient de 2
⚠️ MAIS ATTENDEZ !
La solution initiale de l'exercice indiquait une VNR de 17,10 € et une dépréciation de 1 335 €. Cela implique un prix catalogue différent. Reconstituons-le :
→ Prix catalogue = 18,00 / 0,60 = 30,00 € (coefficient 1,15 sur CUMP)
Ce coefficient très faible (1,15) est atypique pour la mode. Les deux approches sont acceptables en examen si justifiées.
📊 COMPARAISON DES DEUX APPROCHES
| Approche | Coefficient | Prix catalogue | VNR unitaire | Dépréciation |
|---|---|---|---|---|
| Approche réaliste (coefficient × 2) |
2,00 | 52,00 € | 29,64 € | 0 € |
| Approche solution initiale (coefficient × 1,15) |
1,15 | 30,00 € | 17,10 € | 1 335 € |
💡 Pour la suite de cette correction, nous utilisons l'approche réaliste (coefficient × 2), plus cohérente avec les pratiques du secteur. Mais nous vous montrons aussi les résultats de l'approche initiale pour comparaison.
👡 Article 2 : COL23-B02 – Sandales été 2023
| Quantité en stock | 80 unités |
| CUMP unitaire | 22,00 € |
| Valeur brute totale | 1 760,00 € |
📐 Calcul de la VNR (avec coefficient × 2) :
Étape 1 : Prix catalogue = 22 € × 2 = 44,00 €
Étape 2 : Prix après décote 40% = 44 € × 0,60 = 26,40 €
Étape 3 : Frais de vente 5% = 26,40 € × 0,05 = 1,32 €
Étape 4 : VNR unitaire = 26,40 € − 1,32 € = 25,08 €
⚖️ Comparaison VNR vs CUMP :
VNR (25,08 €) > CUMP (22,00 €)
✅ Pas de dépréciation nécessaire avec un coefficient de 2
🧥 Article 3 : COL22-C01 – Pull hiver 2022
⚠️ Cas particulier : L'énoncé dit que ces pulls sont "invendables en l'état sur le site". La seule option est de les vendre à un destockeur à 8 € pièce.
| Quantité en stock | 35 unités |
| CUMP unitaire | 38,00 € |
| Valeur brute totale | 1 330,00 € |
📐 Calcul de la VNR :
VNR unitaire = Prix destockeur = 8,00 €
(Pas de frais supplémentaires mentionnés pour la vente au destockeur)
⚖️ Comparaison VNR vs CUMP :
VNR (8,00 €) < CUMP (38,00 €)
❌ Dépréciation OBLIGATOIRE
💰 Calcul de la dépréciation :
| Dépréciation unitaire | 38,00 € − 8,00 € = 30,00 € |
| Dépréciation totale | 35 × 30,00 € = 1 050,00 € |
📋 TABLEAU RÉCAPITULATIF DES DÉPRÉCIATIONS
Avec l'approche réaliste (coefficient × 2) :
| Article | Qté | CUMP | VB | VNR unit. | VNR > CUMP ? | Dépréciation |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Robe été 2023 | 150 | 26,00 € | 3 900 € | 29,64 € | ✅ Oui | 0 € |
| Sandales été 2023 | 80 | 22,00 € | 1 760 € | 25,08 € | ✅ Oui | 0 € |
| Pull hiver 2022 | 35 | 38,00 € | 1 330 € | 8,00 € | ❌ Non | 1 050 € |
| TOTAL DÉPRÉCIATIONS (approche réaliste) | 1 050 € | |||||
Comparaison avec l'approche solution initiale (coefficient × 1,15) :
| Article | VNR unit. | Dépréciation |
|---|---|---|
| Robe été 2023 | 17,10 € | 1 335 € |
| Sandales été 2023 | 14,25 € | 620 € |
| Pull hiver 2022 | 8,00 € | 1 050 € |
| TOTAL (solution initiale) | 3 005 € | |
✅ PARTIE 1 : VARIATION DE STOCK
📊 Calcul de la variation
| Stock initial (01/01/N) | 142 600 € | ← Annexe 3 |
| Stock final (31/12/N) | 156 800 € | ← Inventaire physique |
| Variation (SF − SI) | + 14 200 € | Stock en hausse |
🧠 Interprétation :
Variation positive (+14 200 €) = Le stock a augmenté pendant l'exercice.
→ L'entreprise a moins vendu que ce qu'elle a acheté.
→ Le compte 6037 aura un solde créditeur, ce qui diminue le coût des marchandises vendues.
📝 ÉCRITURES COMPTABLES AU 31/12/N
Écriture 1 : Annulation du stock initial
On "vide" le compte de stock de sa valeur de début d'année.
| Date | Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/N | 6037 | Variation des stocks de marchandises | 142 600,00 | |
| 370 | Stocks de marchandises | 142 600,00 | ||
| Annulation stock initial – Inventaire 31/12/N | ||||
Écriture 2 : Constatation du stock final
On enregistre la nouvelle valeur du stock (valeur brute, avant dépréciation).
| Date | Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/N | 370 | Stocks de marchandises | 156 800,00 | |
| 6037 | Variation des stocks de marchandises | 156 800,00 | ||
| Constatation stock final – Inventaire 31/12/N | ||||
📌 Solde du compte 6037 après ces 2 écritures :
Débit : 142 600 € − Crédit : 156 800 € = Solde créditeur de 14 200 €
→ Ce solde créditeur diminue le coût des marchandises vendues dans le compte de résultat.
→ Logique : on a stocké plus qu'on a vendu, donc la charge d'achat est réduite.
Écriture 3 : Dépréciation des stocks
On constate la perte de valeur des stocks à risque (uniquement le pull avec l'approche réaliste).
Approche réaliste (coef. × 2)
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
| 68173 | Dot. dép. stocks | 1 050,00 | |
| 397 | Dép. stocks marchandises | 1 050,00 |
Solution initiale (coef. × 1,15)
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
| 68173 | Dot. dép. stocks | 3 005,00 | |
| 397 | Dép. stocks marchandises | 3 005,00 |
✍️ CE QU'IL FAUT ÉCRIRE SUR VOTRE COPIE D'EXAMEN
Quand l'énoncé ne donne pas le prix de vente catalogue, voici comment justifier votre approche :
"En l'absence d'indication sur le prix de vente catalogue, j'applique un coefficient multiplicateur de 2 sur le CUMP, ce qui correspond à une marge brute de 50%, cohérente avec les pratiques du secteur e-commerce mode (annexe 11 : taux de marge brute sectoriel de 52%).
La VNR est ensuite calculée en appliquant la décote de 40% puis en retirant les frais de vente de 5%."
💡 Cette justification montre à l'examinateur que vous maîtrisez le raisonnement, même si votre résultat diffère légèrement du corrigé officiel.
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
✅ LES RÈGLES
- Stock évalué au plus faible entre CUMP et VNR
- VNR = Prix de vente − Frais de vente
- Dépréciation = CUMP − VNR (si VNR < CUMP)
- Variation stock = SF − SI
- Compte 6037 pour les marchandises
- Compte 397 pour la dépréciation
❌ LES ERREURS FRÉQUENTES
- Appliquer la décote sur le CUMP au lieu du prix de vente
- Confondre SI et SF dans la balance
- Oublier les frais de vente dans le calcul de la VNR
- Sortir le stock au lieu de le déprécier
- Ne pas justifier ses hypothèses
🎯 Le secret : TOUJOURS partir du PRIX DE VENTE pour calculer la VNR, jamais du CUMP !
Provision pour retours clients (droit de rétractation)
À partir de l'annexe 4, analysez les retours clients probables et passez les écritures nécessaires au 31/12/N.
Travail à faire :
- Identifiez la base de calcul des retours à provisionner.
- Calculez le montant des avoirs à établir (HT et TVA).
- Passez l'écriture comptable au 31/12/N.
1️⃣ Analyse
2️⃣ Calcul de la provision
3️⃣ Écriture comptable – 31/12/N
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
🚨 LES 3 PIÈGES DE CET EXERCICE
- Quelle base ? Seules les ventes dont le délai de rétractation n'est PAS encore expiré au 31/12 doivent être provisionnées. Les ventes du 01 au 15/12 ont un délai expiré → pas concernées.
- Quel taux ? Le taux de décembre (12 %) et non le taux moyen annuel (8,5 %).
- Ce n'est PAS une provision 15xx ! C'est un « avoir à établir » (4198) avec extourne du CA et de la TVA.
✅ Étape 1 : Identification de la base
📌 Raisonnement
Le droit de rétractation est de 14 jours à compter de la réception du colis.
- Ventes du 01/12 au 15/12 : livrées autour du 03/12 au 17/12 → délai de rétractation expiré avant le 31/12 → pas de provision
- Ventes du 16/12 au 31/12 : livrées autour du 18/12 au 02/01 → délai de rétractation NON expiré au 31/12 → à provisionner
(ou 124 000 € HT)
✅ Étape 2 : Calcul de la provision
Décomposition :
• HT : 17 856 / 1,20 = 14 880 €
• TVA : 17 856 − 14 880 = 2 976 €
⚠️ Pourquoi ce n'est PAS une provision (compte 15xx) ?
La provision pour risques (15xx) concerne des charges futures incertaines.
Ici, il s'agit d'une diminution probable du chiffre d'affaires déjà comptabilisé. On doit donc :
- Extourner le CA (débit 707)
- Extourner la TVA collectée (débit 44571)
- Constater une dette envers le client (crédit 4198 « Avoirs à établir »)
📊 Écriture comptable au 31/12/N
| Date | Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/N | 707 | Ventes de marchandises | 14 880,00 | |
| 44571 | TVA collectée | 2 976,00 | ||
| 4198 | Clients – Avoirs à établir | 17 856,00 | ||
| Provision retours clients – Ventes 16-31/12/N (droit de rétractation) | ||||
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- E-commerce = délai de rétractation 14 jours (article L221-18 Code de la consommation)
- Avoir à établir ≠ provision pour risques : on extourne le CA et la TVA, pas de dotation 68xx
- Compte 4198 : Clients – Avoirs à établir (dette envers le client)
- Base = ventes dont le délai n'est pas expiré à la date de clôture
- Contrepassation en N+1 lors de l'émission effective des avoirs
Amortissements des immobilisations
À partir de l'annexe 5, calculez et comptabilisez les dotations aux amortissements de l'exercice N pour l'ensemble des immobilisations.
Travail à faire :
- Calculez la dotation pour le site web.
- Calculez la dotation pour les concessions et brevets.
- Calculez la dotation pour le mobilier.
- Passez l'écriture globale au 31/12/N.
1️⃣ Site web et développements
2️⃣ Concessions et brevets
3️⃣ Mobilier de bureau
4️⃣ Écriture comptable – 31/12/N
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
✅ Calculs des dotations
Taux = 100 / 3 = 33,33 %
Dotation = 48 000 × 33,33 % = 16 000 €
(année complète, mis en service le 01/01/N-1)
2. Concessions et brevets :
Taux = 100 / 5 = 20 %
Dotation = 12 000 × 20 % = 2 400 €
(année complète N, mis en service 01/07/N-2)
3. Mobilier :
Taux = 100 / 10 = 10 %
Dotation = 8 500 × 10 % = 850 €
(année complète N, mis en service 01/01/N-2)
📊 Écriture comptable au 31/12/N
| Date | Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/N | 68112 | Dotations aux amortissements des immobilisations | 19 250,00 | |
| 28183 | Amortissements site internet | 16 000,00 | ||
| 2805 | Amortissements concessions et brevets | 2 400,00 | ||
| 28184 | Amortissements mobilier | 850,00 | ||
| Dotations aux amortissements exercice N | ||||
📊 Tableau récapitulatif des immobilisations
| Immobilisation | Coût | Amort. N-1 | Dot. N | Amort. cumulé | VNC 31/12/N |
|---|---|---|---|---|---|
| Site web | 48 000 € | 16 000 € | 16 000 € | 32 000 € | 16 000 € |
| Concessions | 12 000 € | 4 800 € | 2 400 € | 7 200 € | 4 800 € |
| Mobilier | 8 500 € | 3 400 € | 850 € | 4 250 € | 4 250 € |
| TOTAL | 68 500 € | 24 200 € | 19 250 € | 43 450 € | 25 050 € |
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- Site web = immobilisation incorporelle (compte 2183), amortissable sur sa durée d'utilisation (2-5 ans généralement)
- Amortissement linéaire = base × taux × prorata
- Une seule écriture possible avec un débit (68112) et plusieurs crédits (28xx)
- Vérifier la cohérence : amort. cumulé N = amort. N-1 + dotation N
Facture non parvenue – Transporteur CHRONO-COLIS
À partir de l'annexe 8, comptabilisez la charge à payer relative aux prestations de livraison de décembre N.
Travail à faire :
- Calculez le montant HT des prestations à comptabiliser.
- Passez l'écriture de régularisation au 31/12/N.
1️⃣ Calcul
2️⃣ Écriture comptable – 31/12/N
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
🚨 LE PIÈGE
On comptabilise en HT uniquement car la TVA n'est pas encore déductible (pas de facture reçue). Le droit à déduction naît à la réception de la facture.
✅ Calcul
📊 Écriture comptable au 31/12/N
| Date | Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/N | 6242 | Transports sur ventes | 9 800,00 | |
| 408 | Fournisseurs – Factures non parvenues | 9 800,00 | ||
| FNP CHRONO-COLIS – Livraisons décembre N | ||||
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- FNP = compte 408 (et non 401)
- Comptabilisation en HT : la TVA sera déductible à réception de la facture en N+1
- Contrepassation au 01/01/N+1 puis comptabilisation normale de la facture
- Principe de séparation des exercices : la charge concerne N → doit être enregistrée en N
Intérêts courus non échus (ICNE) – Emprunt bancaire
À partir de l'annexe 6, calculez et comptabilisez les intérêts courus sur l'emprunt au 31/12/N.
Travail à faire :
- Identifiez la période de calcul des intérêts courus.
- Calculez le montant des ICNE.
- Passez l'écriture comptable au 31/12/N.
1️⃣ Analyse de la période
2️⃣ Calcul des ICNE
3️⃣ Écriture comptable – 31/12/N
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
🚨 LE PIÈGE
L'échéance est au 30/06. Les intérêts courus concernent donc la période du 01/07/N au 31/12/N (6 mois), calculés sur le capital restant dû APRÈS l'échéance du 30/06/N.
✅ Analyse
📌 Chronologie de l'emprunt
- 01/07/N-1 : Déblocage de 150 000 €
- 30/06/N : 1ère échéance payée (33 052,24 € dont 4 800 € d'intérêts, 28 252,24 € de capital)
- Capital restant après 30/06/N : 150 000 − 28 252,24 = 121 747,76 €
- 31/12/N : Intérêts courus sur 6 mois à comptabiliser
✅ Calcul des ICNE
ICNE = 121 747,76 × 3,2 % × 6/12
ICNE = 121 747,76 × 0,032 × 0,5
ICNE = 1 947,96 €
📊 Écriture comptable au 31/12/N
| Date | Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/N | 6611 | Intérêts des emprunts | 1 947,96 | |
| 16884 | Intérêts courus sur emprunts | 1 947,96 | ||
| ICNE emprunt Banque Populaire – 01/07 au 31/12/N | ||||
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- ICNE = Capital × Taux × Durée / 12
- Compte 16884 pour les intérêts courus sur emprunts
- La période commence à la dernière échéance payée
- Contrepassation en N+1 lors du paiement de l'échéance suivante
Récapitulatif des écritures d'inventaire AT1
📋 Synthèse de toutes les écritures au 31/12/N
| N° | Nature | Compte débit | Compte crédit | Montant |
|---|---|---|---|---|
| Ex.1 – Variation et dépréciation stocks | ||||
| 1a | Annulation stock initial | 6037 | 370 | 142 600,00 |
| 1b | Constatation stock final | 370 | 6037 | 156 800,00 |
| 1c | Dépréciation stocks | 68173 | 397 | 3 005,00 |
| Ex.2 – Avoirs à établir (retours clients) | ||||
| 2 | Provision retours | 707 + 44571 | 4198 | 17 856,00 |
| Ex.3 – Amortissements | ||||
| 3 | Dotations amortissements | 68112 | 28xxx | 19 250,00 |
| Ex.4 – FNP Transporteur | ||||
| 4 | Facture non parvenue | 6242 | 408 | 9 800,00 |
| Ex.5 – ICNE Emprunt | ||||
| 5 | Intérêts courus | 6611 | 16884 | 1 947,96 |
📈 Impact sur le résultat comptable
| Écriture | Impact résultat |
|---|---|
| Variation de stock (crédit 6037) | +14 200,00 € |
| Dépréciation stocks | −3 005,00 € |
| Avoirs à établir (CA) | −14 880,00 € |
| Amortissements | −19 250,00 € |
| FNP Transporteur | −9 800,00 € |
| ICNE Emprunt | −1 947,96 € |
| Impact net sur résultat | −34 682,96 € |
🧮 Activité Type 2 : Établir les déclarations fiscales périodiques et annuelles
À partir des annexes 7 et 9, et en tenant compte des écritures d'inventaire de l'AT1, établissez les déclarations fiscales.
Déclaration CA3 – Décembre N (opérations France)
À partir de l'annexe 7, établissez la déclaration CA3 du mois de décembre N pour les opérations réalisées en France.
Travail à faire :
- Identifiez les opérations à déclarer sur la CA3 française.
- Calculez la TVA collectée.
- Calculez la TVA déductible.
- Déterminez la TVA nette due ou le crédit de TVA.
1️⃣ Question préalable : Périmètre de la CA3
2️⃣ TVA Collectée (opérations France)
3️⃣ TVA Déductible
Sur achats de biens et services :
4️⃣ TVA nette
🚨 LE PIÈGE MAJEUR : TVA OSS vs CA3
E-SHOP FASHION vend à des particuliers dans l'UE. Depuis le 1er juillet 2021, le régime OSS (One Stop Shop) s'applique :
- Ventes B2C France → Déclarées sur la CA3 française
- Ventes B2C UE (Belgique, Allemagne, Espagne, Italie...) → Déclarées sur la déclaration OSS (trimestrielle, via le portail impots.gouv.fr)
La TVA UE (53 400 € HT × taux local) n'apparaît PAS sur la CA3 française !
✅ Analyse du périmètre de déclaration
📌 Rappel : Le guichet unique OSS (CGI 2025)
Depuis le 1er juillet 2021, les ventes à distance de biens B2C vers d'autres États membres sont taxables dans le pays de destination dès le 1er euro (fin du seuil de 35 000 € / 100 000 €).
Le vendeur peut :
- ✓ S'immatriculer dans chaque pays de destination, OU
- ✓ Opter pour le guichet unique OSS : une seule déclaration trimestrielle en France pour toute la TVA UE
E-SHOP FASHION a opté pour l'OSS (annexe 1). La TVA collectée UE (82 600 € annuels) est donc déclarée et payée via l'OSS, pas sur la CA3.
✅ Calcul de la TVA collectée (CA3 France)
Ventes France HT : 138 600 €
TVA collectée :
138 600 × 20 % = 27 720 €
⚠️ Et les ventes UE ?
Les ventes UE de décembre (53 400 € HT) seront déclarées sur la déclaration OSS du 4ème trimestre N, à déposer avant le 31 janvier N+1.
TVA OSS décembre : 53 400 × 20 % (taux moyen) = 10 680 € (payée via OSS, pas CA3)
✅ Calcul de la TVA déductible
📌 Point clé : Déductibilité intégrale
La TVA sur les achats et charges est intégralement déductible car :
- L'entreprise réalise uniquement des opérations taxables (ventes de marchandises)
- Pas de véhicule de tourisme mentionné
- Coefficient d'assujettissement = 1, coefficient de taxation = 1, coefficient d'admission = 1
Achats marchandises : 52 000 × 20 % = 10 400 €
Prestations logistiques : 4 800 × 20 % = 960 €
Transports sur ventes : 7 200 × 20 % = 1 440 €
Honoraires informatiques : 1 500 × 20 % = 300 €
Autres charges : 2 400 × 20 % = 480 €
Total TVA déductible : 13 580 €
✅ Calcul de la TVA nette
− TVA déductible : 13 580 €
− Crédit de TVA antérieur : 0 €
= TVA nette à payer : 14 140 €
📊 Présentation CA3 – Décembre N
| DÉCLARATION CA3 – DÉCEMBRE N | ||
|---|---|---|
| A – TVA BRUTE | ||
| Opérations imposables à 20 % (France) | 138 600 € | 27 720 € |
| Total TVA brute | 27 720 € | |
| B – TVA DÉDUCTIBLE | ||
| Sur autres biens et services | 13 580 € | |
| Sur immobilisations | 0 € | |
| Total TVA déductible | 13 580 € | |
| C – CRÉDIT DE TVA | ||
| Report crédit mois précédent | 0 € | |
| TVA NETTE À PAYER (A − B − C) | 14 140 € | |
📊 Synthèse TVA totale (CA3 + OSS)
| Déclaration | Base HT | TVA due |
|---|---|---|
| CA3 France (mensuelle) | 138 600 € | 14 140 € |
| OSS UE (trimestrielle) | 53 400 € | 10 680 € |
| Total TVA décembre | 192 000 € | 24 820 € |
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- OSS = déclaration séparée de la CA3, trimestrielle, pour les ventes B2C UE
- La TVA UE OSS n'impacte pas la CA3 française
- La TVA déductible reste sur la CA3 (récupérée en France quelle que soit la destination des ventes)
- E-commerce B2C UE = OSS obligatoire ou immatriculation dans chaque pays
- DEB (Déclaration d'Échanges de Biens) : toujours obligatoire pour les flux intracommunautaires > 460 000 €
Détermination du résultat fiscal
À partir de l'annexe 9 et des écritures d'inventaire passées en AT1, déterminez le résultat fiscal de l'exercice N.
📋 Résultat Comptable Avant Impôt (RCAI)
Après comptabilisation des écritures d'inventaire de l'AT1, le RCAI s'élève à 78 540 €.
Ce montant tient compte de la variation de stock, des dépréciations, des amortissements, de la FNP transporteur et des ICNE.
Travail à faire :
- Identifiez les réintégrations et déductions fiscales parmi les éléments de l'annexe 9.
- Établissez le tableau de passage au résultat fiscal.
- Calculez le résultat fiscal de l'exercice N.
1️⃣ Analyse des réintégrations
Pour chaque élément de l'annexe 9, indiquez le traitement fiscal :
2️⃣ Calcul des réintégrations
3️⃣ Résultat fiscal
🚨 LES PIÈGES DE CET EXERCICE
- Cadeaux clients 20 € : Le seuil fiscal pour la récupération de TVA est de 73 € TTC, mais les cadeaux < 73 € TTC restent déductibles fiscalement. Ici 20 € TTC < 73 € → pas de réintégration.
- Pénalités de retard fournisseur : Ce ne sont PAS des amendes pénales ou fiscales. Ce sont des pénalités contractuelles → déductibles.
- Les dons = TOUJOURS réintégrer, même si ouvrant droit à réduction d'impôt (article 238 bis CGI).
- L'amende DGCCRF = amende administrative → non déductible (article 39-2 CGI).
- Dépréciation stocks = déductible si justifiée économiquement (ce qui est le cas ici).
✅ Analyse détaillée des réintégrations
| Élément | Règle CGI 2025 | Montant | Traitement |
|---|---|---|---|
| Cadeaux clients (20 € TTC/unité) | Art. 39-5 : déductibles si < 73 € TTC et intérêt entreprise | 3 600 € | Déductible ✓ |
| Pénalités de retard fournisseur | Pénalités contractuelles ≠ amendes fiscales/pénales | 320 € | Déductible ✓ |
| Don association RUP | Art. 238 bis : réintégration + réduction IS 60 % | 1 500 € | Réintégrer |
| Amende DGCCRF | Art. 39-2 : amendes et pénalités JAMAIS déductibles | 450 € | Réintégrer |
| Dépréciation stocks | Art. 39-1-5° : provision justifiée = déductible | 3 005 € | Déductible ✓ |
📌 Focus : Cadeaux clients en e-commerce
En e-commerce, offrir des cadeaux (échantillons, goodies, bons de réduction) est une pratique commerciale courante.
- TVA récupérable si cadeau < 73 € TTC/an/bénéficiaire
- Déductible fiscalement si dans l'intérêt de l'entreprise et non excessif
- Ici : 180 cadeaux × 20 € = 3 600 € → 0,26 % du CA → non excessif
✅ Tableau de passage au résultat fiscal
| PASSAGE DU RÉSULTAT COMPTABLE AU RÉSULTAT FISCAL | ||
|---|---|---|
| Résultat Comptable Avant Impôt (RCAI) | 78 540,00 € | |
| RÉINTÉGRATIONS | ||
| Don association RUP (art. 238 bis CGI) | + 1 500,00 € | |
| Amende DGCCRF (art. 39-2 CGI) | + 450,00 € | |
| Total réintégrations | + 1 950,00 € | |
| DÉDUCTIONS | ||
| Néant | 0,00 € | |
| RÉSULTAT FISCAL | 80 490,00 € | |
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- Amendes administratives (DGCCRF, CNIL, Urssaf...) = toujours réintégrer
- Pénalités contractuelles ≠ amendes → restent déductibles
- Cadeaux < 73 € TTC = déductibles (TVA récupérable + charge déductible)
- Dons = réintégration systématique → puis réduction IS 60 %
- Dépréciations de stocks justifiées = déductibles (pas de réintégration)
Calcul et comptabilisation de l'IS
À partir du résultat fiscal déterminé précédemment (80 490 €), calculez l'IS dû au titre de l'exercice N et passez l'écriture comptable.
Travail à faire :
- Vérifiez les conditions d'application du taux réduit PME.
- Calculez l'IS brut.
- Appliquez la réduction d'impôt pour mécénat.
- Déterminez l'IS net à payer.
- Passez l'écriture comptable.
1️⃣ Conditions du taux réduit PME (art. 219-I-b du CGI)
2️⃣ Calcul de l'IS brut
3️⃣ Réduction d'impôt mécénat (art. 238 bis CGI)
4️⃣ IS net à payer
5️⃣ Écriture comptable – 31/12/N
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
✅ Étape 1 : Vérification des conditions du taux réduit PME
📌 Conditions cumulatives pour le taux réduit 15 % (art. 219-I-b CGI 2025)
- ✅ Capital entièrement libéré → OUI (annexe 1 : « intégralement libéré »)
- ✅ CA HT < 10 M€ → OUI (CA ≈ 1,4 M€)
- ✅ Capital détenu à 75 % min. par des personnes physiques → OUI (M. LEROY 75 % + Mme LEROY 25 % = 100 % PP)
→ L'entreprise bénéficie du taux réduit de 15 % sur les premiers 42 500 € de bénéfice.
✅ Étape 2 : Calcul de l'IS brut
Tranche 1 (taux réduit 15 %) :
42 500 × 15 % = 6 375,00 €
Tranche 2 (taux normal 25 %) :
Base = 80 490 − 42 500 = 37 990 €
IS = 37 990 × 25 % = 9 497,50 €
IS brut total :
6 375 + 9 497,50 = 15 872,50 €
✅ Étape 3 : Réduction d'impôt mécénat
Réduction = 1 500 × 60 % = 900 €
Vérification du plafond :
20 000 € OU 0,5 % × 1 387 800 € = 6 939 € → 1 500 € < min → OK, pas de plafonnement
✅ Étape 4 : IS net à payer
− Réduction mécénat : 900,00 €
= IS net à payer : 14 972,50 €
📊 Écriture comptable au 31/12/N
| Date | Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/N | 695 | Impôt sur les bénéfices | 14 972,50 | |
| 444 | État – Impôt sur les bénéfices | 14 972,50 | ||
| IS exercice N – Net après réduction mécénat | ||||
📊 Résultat net de l'exercice
− IS : 14 972,50 €
= Résultat Net : 63 567,50 €
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- Taux réduit PME = 15 % sur 42 500 € (conditions : capital libéré, CA < 10M€, détention 75 % PP)
- Au-delà de 42 500 € → taux normal 25 %
- Mécénat = réduction 60 % (pas une déduction du RF !)
- Ordre : Réintégrer le don au RF PUIS appliquer la réduction sur l'IS calculé
- L'IS comptabilisé = IS net après réductions
Récapitulatif AT2 – Synthèse fiscale E-SHOP FASHION
📋 Synthèse des obligations fiscales
| Déclaration | Base / Montant | Montant dû |
|---|---|---|
| CA3 Décembre N (France) | ||
| TVA collectée France | 138 600 € × 20 % | 27 720 € |
| TVA déductible | −13 580 € | |
| TVA nette CA3 | 14 140 € | |
| OSS T4 (UE) | ||
| TVA collectée UE décembre | 53 400 € × 20 % (moy.) | 10 680 € |
| IS Exercice N | ||
| RCAI | 78 540,00 € | |
| Réintégrations | Dons + Amende DGCCRF | + 1 950,00 € |
| Résultat fiscal | 80 490,00 € | |
| IS brut (15 % sur 42 500 + 25 % au-delà) | 15 872,50 € | |
| Réduction mécénat | 1 500 € × 60 % | −900,00 € |
| IS net à payer | 14 972,50 € |
📈 Compte de résultat final – Exercice N
| Résultat Comptable Avant Impôt (RCAI) | 78 540,00 € |
| Impôt sur les sociétés | −14 972,50 € |
| RÉSULTAT NET | 63 567,50 € |
📊 Activité Type 3 : Analyser les états de synthèse et établir les prévisions financières
À partir des annexes 10 et 11, et en utilisant les données de l'ensemble du dossier, réalisez l'analyse financière et l'étude du projet marketplace demandées par M. LEROY.
Tableau des Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
À partir des données du compte de résultat et des écritures d'inventaire, établissez le tableau des SIG de l'exercice N.
📋 Données du compte de résultat (après écritures d'inventaire)
| Élément | Montant |
|---|---|
| Ventes de marchandises (France + UE) | 1 345 000 € |
| − Avoirs à établir (retours) | −14 880 € |
| = Ventes nettes | 1 330 120 € |
| Ports et frais accessoires facturés | 42 800 € |
| Achats de marchandises | 624 500 € |
| − RRR obtenus | −12 400 € |
| Variation de stock (SF − SI) | +14 200 € (crédit) |
| Autres achats et charges externes | 220 600 € |
| Impôts et taxes | 10 600 € |
| Charges de personnel | 426 340 € |
| Dotations aux amortissements | 19 250 € |
| Dotations aux dépréciations (stocks) | 3 005 € |
| Charges financières (intérêts + ICNE) | 5 787,96 € |
| Produits financiers (escomptes obtenus) | 3 200 € |
| Charges exceptionnelles | 1 850 € |
| Produits exceptionnels | 850 € |
Tableau des SIG – Activité de négoce
🚨 LE PIÈGE MAJEUR : Activité de négoce ≠ Production
E-SHOP FASHION est une entreprise de négoce (achat-revente de vêtements). Le premier SIG est donc la MARGE COMMERCIALE, pas la production.
Erreur fréquente : calculer une "production" pour un e-commerce. Non ! Il n'y a pas de transformation.
✅ Calcul du coût d'achat des marchandises vendues
Achats de marchandises : 624 500 €
− RRR obtenus : −12 400 €
= Achats nets : 612 100 €
− Variation de stock (SF − SI) : −14 200 € (stock augmente = moins consommé)
= 597 900 €
✅ Tableau des SIG complet
| Solde Intermédiaire | Calcul | Montant |
|---|---|---|
| Ventes de marchandises nettes | 1 345 000 − 14 880 | 1 330 120 € |
| − Coût d'achat des marchandises vendues | 624 500 − 12 400 − 14 200 | 597 900 € |
| MARGE COMMERCIALE | 732 220 € | |
| − Autres achats et charges externes | 220 600 € | |
| VALEUR AJOUTÉE | 732 220 − 220 600 | 511 620 € |
| − Impôts et taxes | 10 600 € | |
| − Charges de personnel | 426 340 € | |
| EBE | 511 620 − 10 600 − 426 340 | 74 680 € |
| + Autres produits (ports) | 42 800 € | |
| − Dotations d'exploitation | 19 250 + 3 005 | 22 255 € |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 74 680 + 42 800 − 22 255 | 95 225 € |
| Résultat financier | 3 200 − 5 787,96 | −2 587,96 € |
| RCAI | 95 225 − 2 587,96 | 92 637,04 € |
| Résultat exceptionnel | 850 − 1 850 | −1 000 € |
| − Impôt sur les sociétés | 14 972,50 € | |
| RÉSULTAT NET | 92 637,04 − 1 000 − 14 972,50 | 76 664,54 € |
📊 Ratios de performance e-commerce
| Ratio | Calcul | Valeur | Secteur |
|---|---|---|---|
| Taux de marge commerciale | 732 220 / 1 330 120 | 55,1 % | ✅ > 52 % |
| Taux de VA | 511 620 / 1 330 120 | 38,5 % | ✅ Correct |
| Taux d'EBE | 74 680 / 1 387 800 | 5,4 % | ⚠️ Bas (6-10 %) |
| Taux de marge nette | 76 665 / 1 387 800 | 5,5 % | ✅ Correct |
📌 Analyse spécifique e-commerce
- Marge commerciale élevée (55 %) : positionnement milieu/haut de gamme, bonne gestion des achats
- Charges externes importantes : logistique externalisée, frais de livraison (72 400 € + 9 800 €), marketing digital
- EBE légèrement bas : charges de personnel élevées (12 salariés pour 1,4 M€ CA), axe d'amélioration
- Résultat financier négatif : coût de l'emprunt, pas de placements
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- Négoce = Marge commerciale (pas de production)
- Coût d'achat = Achats nets − Variation stock (SF − SI)
- E-commerce : charges externes élevées (logistique, transport, marketing)
- Les ports facturés sont des « autres produits », inclus après l'EBE
- Taux de marge mode = 50-60 % (positionnement selon gamme)
Capacité d'Autofinancement (CAF)
À partir du résultat net et des éléments calculés, déterminez la CAF par la méthode additive.
📋 Rappel des données
| Résultat Net | 76 664,54 € |
| Dotations aux amortissements | 19 250,00 € |
| Dotations aux dépréciations (stocks) | 3 005,00 € |
| Reprises sur amortissements/provisions | 0 € |
| Plus-values de cession (PCEA) | 0 € |
| Quote-part de subvention virée au résultat | 0 € |
Calcul de la CAF – Méthode additive
Vérification par la méthode soustractive
✅ Méthode additive (à partir du Résultat Net)
+ Dotations amortissements : 19 250,00 €
+ Dotations dépréciations : 3 005,00 €
− Reprises : 0 €
− PCEA : 0 €
= CAF : 98 919,54 €
✅ Méthode soustractive (vérification)
+ Ports facturés : 42 800,00 €
+ Produits financiers : 3 200,00 €
+ Produits exceptionnels : 850,00 €
− Charges financières : 5 787,96 €
− Charges exceptionnelles : 1 850,00 €
− IS : 14 972,50 €
= CAF : 98 919,54 € ✓
📊 Analyse de la CAF
📌 Utilisation de la CAF
Avec une CAF de 98 920 €, E-SHOP FASHION peut :
- 🔧 Investir : financer le projet marketplace de 45 000 € (CAF couvre 220 %)
- 💳 Rembourser : annuité emprunt ≈ 33 000 € (CAF couvre 300 %)
- 💰 Distribuer : verser des dividendes aux actionnaires
- 📈 Renforcer : augmenter le stock pour anticiper la croissance
Ratio CAF/CA = 98 920 / 1 387 800 = 7,1 % → Bonne capacité d'autofinancement
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- CAF = flux potentiel de trésorerie généré par l'activité
- E-commerce : CAF souvent > RN car peu d'immobilisations (faibles dotations)
- Les deux méthodes doivent donner le même résultat
- CAF ≠ trésorerie : ne tient pas compte du BFR
- En e-commerce, le BFR est souvent négatif (encaissements avant décaissements)
Analyse du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
À partir de la balance et des données sectorielles, analysez le BFR de E-SHOP FASHION et comparez-le aux pratiques du secteur e-commerce.
📋 Données de bilan (extraits)
| Stocks de marchandises (brut) | 156 800 € |
| Dépréciation des stocks | −3 005 € |
| Clients (brut) | 18 720 € |
| Avoirs à établir | 17 856 € |
| Fournisseurs | 112 340 € |
| Fournisseurs – FNP | 9 800 € |
| CA TTC annuel | 1 665 360 € |
| Achats TTC annuels | 749 400 € |
1️⃣ Calcul du BFR
Actif circulant d'exploitation :
Passif circulant d'exploitation :
2️⃣ Ratios de rotation
3️⃣ Interprétation
🚨 LA SPÉCIFICITÉ E-COMMERCE
En e-commerce B2C, le BFR est généralement très faible, voire négatif car :
- ✓ Clients payent immédiatement (CB, PayPal) → délai clients ≈ 0
- ✓ Fournisseurs payés à 30-60 jours → délai fournisseurs classique
- ⚠️ Stocks importants : c'est le poste qui "mange" l'avantage BFR
E-SHOP FASHION a un BFR positif mais faible, grâce aux encaissements immédiats.
✅ Calcul du BFR
Stocks nets : 156 800 − 3 005 = 153 795 €
Clients : 18 720 €
Total ACE : 172 515 €
Passif Circulant d'Exploitation (PCE) :
Fournisseurs : 112 340 + 9 800 = 122 140 €
Avoirs à établir : 17 856 €
Total PCE : 139 996 €
BFR = ACE − PCE = 172 515 − 139 996 = 32 519 €
✅ Ratios de rotation
| Ratio | Calcul | Valeur | Secteur |
|---|---|---|---|
| Rotation des stocks | 153 795 × 360 / 612 100 | 90 jours | ✅ 60-90 j |
| Délai clients | 18 720 × 360 / 1 665 360 | 4 jours | ✅ Excellent (CB) |
| Délai fournisseurs | 122 140 × 360 / 749 400 | 59 jours | ✅ Standard |
📊 Schéma du cycle BFR e-commerce
CYCLE BFR E-SHOP FASHION
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ │
│ ACHAT STOCKAGE VENTE ENCAISSEMENT
│ │ │ │ │
│ ▼ ▼ ▼ ▼
├────●───────────────●─────────────────●────────────●────┤
│ J0 J90 J90 J94 │
│ │
│ ◄── 90 jours rotation ──► ◄─ 4j ─► │
│ │
│ PAIEMENT FOURNISSEUR │
│ │ │
│ ▼ │
├─────────●──────────────────────────────────────────────┤
│ J59 │
│ │
│ ◄─────── 59 jours crédit fournisseur ───────► │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘
BFR = 90 + 4 − 59 = 35 jours de CA ≈ 32 519 €
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- E-commerce B2C = délai clients quasi nul (paiement CB immédiat)
- Le stock est LE poste clé du BFR en e-commerce
- Les avoirs à établir sont un passif (dette envers clients)
- BFR en jours = Rotation stock + Délai clients − Délai fournisseurs
- Optimiser le BFR e-commerce = optimiser les stocks (dropshipping, cross-docking)
Étude de rentabilité du projet marketplace
À partir de l'annexe 10, analysez la rentabilité du projet de transformation en marketplace envisagé par M. LEROY.
📋 Rappel des données du projet
| Investissement initial (développement plateforme) | 45 000 € HT |
| Durée d'amortissement | 3 ans (linéaire) |
| Valeur résiduelle | 0 € |
| Taux d'IS | 25 % |
| Taux d'actualisation | 8 % |
Prévisions d'exploitation :
| Année | CA commissions | CV (12 %) | CF spécifiques |
|---|---|---|---|
| N+1 | 72 000 € | 8 640 € | 28 000 € |
| N+2 | 144 000 € | 17 280 € | 32 000 € |
| N+3 | 216 000 € | 25 920 € | 38 000 € |
1️⃣ Calcul des Flux Nets de Trésorerie (FNT)
Formule : FNT = Résultat net + Dotations aux amortissements
Dotation annuelle = 45 000 / 3 = 15 000 €
| Année | CA | −CV | −CF | −Dot. | =RAI | −IS 25% | =RN | FNT |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| N+1 | 72 000 | 8 640 | 28 000 | 15 000 | ||||
| N+2 | 144 000 | 17 280 | 32 000 | 15 000 | ||||
| N+3 | 216 000 | 25 920 | 38 000 | 15 000 |
2️⃣ Calcul de la VAN
Coefficients d'actualisation à 8 % :
| Année | (1,08)⁻ⁿ |
|---|---|
| 1 | 0,9259 |
| 2 | 0,8573 |
| 3 | 0,7938 |
3️⃣ Délai de récupération
4️⃣ Avis sur le projet
✅ Étape 1 : Calcul des FNT
| Année | CA | −CV 12% | −CF | −Dot | =RAI | −IS 25% | =RN | +Dot | =FNT |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| N+1 | 72 000 | 8 640 | 28 000 | 15 000 | 20 360 | 5 090 | 15 270 | 15 000 | 30 270 |
| N+2 | 144 000 | 17 280 | 32 000 | 15 000 | 79 720 | 19 930 | 59 790 | 15 000 | 74 790 |
| N+3 | 216 000 | 25 920 | 38 000 | 15 000 | 137 080 | 34 270 | 102 810 | 15 000 | 117 810 |
✅ Étape 2 : Calcul de la VAN
| Année | FNT | Coef. 8% | FNT actualisé | Cumul |
|---|---|---|---|---|
| 0 | −45 000 | 1,0000 | −45 000 | −45 000 |
| 1 | 30 270 | 0,9259 | 28 027 | −16 973 |
| 2 | 74 790 | 0,8573 | 64 122 | +47 149 |
| 3 | 117 810 | 0,7938 | 93 536 | +140 685 |
| VAN | +140 685 € | |||
✅ Délai de récupération
- Fin N+1 : −45 000 + 30 270 = −14 730 €
- Fin N+2 : −14 730 + 74 790 = +60 060 € ✓
Délai précis = 1 + (14 730 / 74 790) = 1 + 0,20 = 1 an et 2 mois
📊 Indicateurs de décision
| Investissement initial | 45 000 € |
| VAN au taux de 8 % | +140 685 € |
| Délai de récupération | 1 an et 2 mois |
| Indice de profitabilité | 4,13 (185 685 / 45 000) |
| TRI estimé | > 100 % |
| DÉCISION | ✅ PROJET TRÈS RENTABLE |
📈 Recommandation pour M. LEROY
Le projet marketplace est exceptionnellement rentable :
- ✅ VAN = 140 685 € pour un investissement de 45 000 € → multiplication par 4 !
- ✅ Récupération en 14 mois → risque financier très limité
- ✅ Modèle scalable : les commissions ne nécessitent pas de stock
- ✅ Synergie avec l'activité existante : trafic déjà acquis
Risques à surveiller :
- ⚠️ Atteinte des objectifs de CA commissions (hypothèse optimiste)
- ⚠️ Qualité des vendeurs tiers (réputation de la plateforme)
- ⚠️ Concurrence des géants (Amazon, Zalando)
→ Projet à lancer, avec suivi mensuel des KPI et plan de contingence si CA < 80 % des prévisions.
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- FNT = RN + Dotations (flux encaissable = cash-flow)
- VAN > 0 = projet rentable (plus la VAN est élevée, mieux c'est)
- Indice de profitabilité = (VAN + I₀) / I₀
- Modèle marketplace = faible capex, forte marge (commissions sans stock)
- Toujours évaluer les risques en plus de la rentabilité
🚨 LE PIÈGE MAJEUR DE CET EXERCICE
- E-commerce = NÉGOCE, pas production ! Le premier SIG est la MARGE COMMERCIALE, pas la "production de l'exercice". C'est l'erreur la plus fréquente.
- Variation de stock créditrice = diminution du coût d'achat : Si le stock final > stock initial, on a moins consommé que acheté, donc le coût d'achat baisse.
- Les ports facturés ne sont pas du CA : Ils viennent après l'EBE, dans les "autres produits d'exploitation".
- Les RRR obtenus diminuent les achats, pas les ventes !
✅ Rappel théorique : SIG pour une activité de négoce
📌 Structure des SIG – Entreprise commerciale vs industrielle
| Entreprise de NÉGOCE (E-SHOP) | Entreprise de PRODUCTION |
|---|---|
| MARGE COMMERCIALE = Ventes de marchandises − Coût d'achat |
PRODUCTION DE L'EXERCICE = Prod. vendue + stockée + immobilisée |
| ↓ Puis structure identique ↓ | |
| VALEUR AJOUTÉE = Marge (ou Production) − Consommations externes | |
| EBE = VA + Subventions − Impôts/taxes − Charges de personnel | |
E-SHOP FASHION achète et revend des vêtements sans transformation → c'est du négoce pur.
✅ Calcul du Coût d'Achat des Marchandises Vendues (CAMV)
Achats de marchandises : 624 500 €
− RRR obtenus sur achats : −12 400 €
= Achats nets : 612 100 €
− Variation de stock (SF − SI) : −14 200 €
(Stock augmente → moins consommé → crédit au compte 6037)
CAMV = 597 900 €
⚠️ Attention à la variation de stock !
La variation de stock = Stock Final − Stock Initial
- Si SF > SI : Variation positive → le stock a augmenté → on a moins consommé → crédit au compte 6037 → diminue le CAMV
- Si SF < SI : Variation négative → le stock a diminué → on a plus consommé → débit au compte 6037 → augmente le CAMV
Ici : SF (156 800 €) − SI (142 600 €) = +14 200 € → Le stock a augmenté, donc le CAMV diminue.
✅ Tableau des SIG complet – E-SHOP FASHION
| Solde Intermédiaire de Gestion | Calcul | Montant | % CA |
|---|---|---|---|
| ACTIVITÉ COMMERCIALE | |||
| Ventes de marchandises brutes | France + UE | 1 345 000 € | |
| − Avoirs à établir (retours) | Annulation ventes | −14 880 € | |
| = Ventes de marchandises nettes | 1 330 120 € | 100 % | |
| − Coût d'achat des marchandises vendues | 624 500 − 12 400 − 14 200 | 597 900 € | 44,9 % |
| MARGE COMMERCIALE | 1 330 120 − 597 900 | 732 220 € | 55,1 % |
| CRÉATION DE VALEUR | |||
| Marge commerciale | 732 220 € | ||
| − Autres achats et charges externes | Logistique, transport, marketing, loyers... | 220 600 € | 16,6 % |
| VALEUR AJOUTÉE | 732 220 − 220 600 | 511 620 € | 38,5 % |
| PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE | |||
| Valeur Ajoutée | 511 620 € | ||
| + Subventions d'exploitation | 0 € | ||
| − Impôts et taxes | CFE, taxes diverses | 10 600 € | 0,8 % |
| − Charges de personnel | Salaires + charges sociales (12 salariés) | 426 340 € | 32,0 % |
| EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) | 511 620 − 10 600 − 426 340 | 74 680 € | 5,6 % |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | |||
| EBE | 74 680 € | ||
| + Autres produits d'exploitation | Ports et frais accessoires facturés | 42 800 € | |
| − Autres charges d'exploitation | 0 € | ||
| + Reprises sur amort./prov./dép. | 0 € | ||
| − Dotations aux amortissements | Site web, concessions, mobilier | 19 250 € | |
| − Dotations aux dépréciations | Stocks collections anciennes | 3 005 € | |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 74 680 + 42 800 − 19 250 − 3 005 | 95 225 € | 7,2 % |
| RÉSULTAT COURANT | |||
| Résultat d'exploitation | 95 225 € | ||
| + Produits financiers | Escomptes obtenus | 3 200 € | |
| − Charges financières | Intérêts emprunt + ICNE | 5 787,96 € | |
| = Résultat financier | 3 200 − 5 787,96 | −2 587,96 € | |
| RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT (RCAI) | 95 225 − 2 587,96 | 92 637,04 € | 7,0 % |
| RÉSULTAT NET | |||
| RCAI | 92 637,04 € | ||
| + Produits exceptionnels | 850 € | ||
| − Charges exceptionnelles | 1 850 € | ||
| = Résultat exceptionnel | −1 000 € | ||
| − Impôt sur les bénéfices | IS PME (après réduction mécénat) | 14 972,50 € | |
| RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE | 92 637,04 − 1 000 − 14 972,50 | 76 664,54 € | 5,8 % |
📊 Analyse comparative – E-commerce mode
| Ratio | E-SHOP FASHION | Moyenne e-commerce mode | Diagnostic |
|---|---|---|---|
| Taux de marge commerciale | 55,1 % | 45-60 % | ✅ Excellent (milieu-haut de gamme) |
| Taux de VA | 38,5 % | 30-40 % | ✅ Dans la norme |
| Taux d'EBE | 5,6 % | 6-12 % | ⚠️ Légèrement bas |
| Charges de personnel / VA | 83,3 % | 60-75 % | ❌ Trop élevé |
| Taux de marge nette | 5,8 % | 3-8 % | ✅ Correct |
📌 Interprétation des SIG – Spécificités e-commerce
✅ Points forts
- Marge commerciale élevée (55 %) : positionnement milieu-haut de gamme, bonne négociation fournisseurs
- Résultat d'exploitation > EBE : les ports facturés (42 800 €) compensent les dotations
- Faibles dotations : modèle "asset light" typique du e-commerce
⚠️ Points de vigilance
- Charges externes élevées (220 600 €) : logistique, transport, marketing digital
- Charges de personnel (32 % du CA) : 12 salariés pour 1,4 M€ CA, ratio à surveiller
- Résultat financier négatif : coût de l'emprunt non compensé
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- E-commerce achat-revente = MARGE COMMERCIALE (jamais de "production")
- CAMV = Achats nets − Variation de stock (SF > SI → CAMV diminue)
- Les RRR obtenus diminuent les achats, pas les ventes
- Les ports facturés = "autres produits", après l'EBE
- Taux de marge mode = 45-60 % selon positionnement
- Charges de personnel / VA < 75 % = ratio à surveiller
🚨 LES PIÈGES DE CET EXERCICE
- Oublier les dépréciations de stocks : Les dotations aux dépréciations (3 005 €) sont des charges calculées non décaissées, comme les amortissements !
- Confondre CAF et trésorerie : La CAF est un flux potentiel. Elle ne tient pas compte des décalages de paiement (BFR).
- Oublier de vérifier par la méthode soustractive : Les deux méthodes DOIVENT donner le même résultat.
✅ Rappel théorique : La CAF en e-commerce
📌 Spécificité e-commerce : CAF souvent proche du RN
En e-commerce, les immobilisations sont généralement faibles :
- Pas d'usine, peu de machines
- Site web + logiciels (amortis sur 3-5 ans)
- Mobilier de bureau minimal
→ Dotations aux amortissements faibles → CAF proche du RN
Ici : Dotations = 22 255 € pour un RN de 76 665 € → CAF = 98 920 €
✅ Calcul de la CAF – Méthode additive
Application :
Résultat Net : 76 664,54 €
+ Dotations aux amortissements : 19 250,00 €
+ Dotations aux dépréciations (stocks) : 3 005,00 €
− Reprises sur amortissements : 0 €
− Reprises sur dépréciations : 0 €
+ VNC des éléments d'actif cédés : 0 €
− Produits de cession des éléments d'actif : 0 €
− Quote-part subventions virées au résultat : 0 €
CAF = 98 919,54 €
✅ Vérification par la méthode soustractive
Application :
EBE : 74 680,00 €
+ Autres produits d'exploitation (ports) : 42 800,00 €
+ Produits financiers encaissables : 3 200,00 €
− Charges financières décaissables : 5 787,96 €
+ Produits exceptionnels encaissables : 850,00 €
− Charges exceptionnelles décaissables : 1 850,00 €
− Participation des salariés : 0 €
− Impôt sur les bénéfices : 14 972,50 €
CAF = 98 919,54 € ✓
📊 Utilisation de la CAF – E-SHOP FASHION
💰 Capacité de financement
Avec une CAF de 98 920 €, E-SHOP FASHION dispose d'une excellente capacité d'autofinancement :
| Utilisation possible | Montant | Couverture |
|---|---|---|
| Projet marketplace | 45 000 € | 220 % → Finançable sur fonds propres |
| Remboursement emprunt (annuité) | ≈ 28 000 € | 353 % → Aucun risque |
| Renforcement stock (croissance) | 20 000 € | 495 % → Large marge |
| Distribution dividendes | Variable | Après investissements prioritaires |
📊 Ratio CAF / CA
Moyenne e-commerce : 5-10 % → E-SHOP FASHION est dans la norme haute
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- CAF = RN + Dotations − Reprises (méthode additive)
- Inclure TOUTES les dotations : amortissements ET dépréciations
- Les deux méthodes doivent donner le même résultat
- E-commerce : CAF ≈ RN + faibles dotations
- CAF ≠ trésorerie : ne tient pas compte du BFR
- Ratio CAF/CA cible = 5-10 %
🚨 LA SPÉCIFICITÉ MAJEURE DU BFR E-COMMERCE
En e-commerce B2C, le BFR est structurellement faible, voire négatif grâce à :
- Délai clients ≈ 0 : Les clients paient immédiatement (CB, PayPal)
- Délai fournisseurs classique : 30-60 jours
- ⚠️ MAIS stocks importants : C'est le poste qui "mange" l'avantage BFR
→ Le pilotage du BFR e-commerce = pilotage des stocks
✅ Calcul du BFR – E-SHOP FASHION
Stocks de marchandises (brut) : 156 800 €
− Dépréciation des stocks : −3 005 €
= Stocks nets : 153 795 €
+ Clients : 18 720 €
(Faible car paiement CB immédiat, solde = quelques B2B)
Total ACE = 172 515 €
Fournisseurs : 112 340 €
+ Fournisseurs – FNP (transporteur) : 9 800 €
= Total fournisseurs : 122 140 €
+ Avoirs à établir : 17 856 €
(Dette envers clients pour retours à venir)
Total PCE = 139 996 €
✅ Ratios de rotation
| Ratio | Formule | Calcul | Résultat | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| Rotation des stocks | Stock × 360 / Achats HT | 153 795 × 360 / 612 100 | 90 jours | ✅ 60-90 j (mode) |
| Délai clients | Clients × 360 / CA TTC | 18 720 × 360 / 1 665 360 | 4 jours | ✅ Excellent (CB) |
| Délai fournisseurs | Fourn × 360 / Achats TTC | 122 140 × 360 / 749 400 | 59 jours | ✅ Standard |
📊 Schéma du cycle BFR e-commerce
CYCLE BFR E-SHOP FASHION (e-commerce B2C)
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ │
│ ACHAT STOCKAGE VENTE ENCAISSEMENT │
│ │ │ │ │ │
│ ▼ ▼ ▼ ▼ │
├────●───────────────●─────────────────●─────────────●────────┤
│ J0 J90 J90 J94 │
│ │
│ ◄─── 90 jours stock ───► ◄── 4j ──► │
│ │
│ PAIEMENT FOURNISSEUR │
│ │ │
│ ▼ │
├─────────●───────────────────────────────────────────────────┤
│ J59 │
│ │
│ ◄────── 59 jours crédit fournisseur ──────► │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘
BFR en jours = 90 + 4 − 59 = 35 jours de CA
BFR en € = 35 × (1 330 120 / 360) = ≈ 129 000 € (théorique)
BFR réel = 32 519 € (inférieur car fournisseurs payés + lentement)
📊 BFR en jours de CA
C'est un BFR très faible pour le secteur, grâce aux encaissements immédiats.
✅ Leviers d'optimisation du BFR e-commerce
Réduire les stocks
- Dropshipping : livraison directe fournisseur
- Cross-docking : pas de stockage, transit direct
- Prévisions IA : réduire les surstocks
- Ventes flash : écouler les invendus
Négocier les délais
- Délai fournisseurs : 60-90 jours si possible
- Escompte vs délai : arbitrer selon trésorerie
- Affacturage : pour les clients B2B
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- E-commerce B2C = délai clients ≈ 0 (paiement CB immédiat)
- Le stock est LE poste clé du BFR en e-commerce
- Les avoirs à établir sont un passif (dette envers clients pour retours)
- BFR en jours = Rotation stock + Délai clients − Délai fournisseurs
- BFR e-commerce souvent < 15 jours de CA (vs 30-60 j dans l'industrie)
- Optimiser le BFR e-commerce = optimiser les stocks
🚨 LES PIÈGES DE L'ÉTUDE D'INVESTISSEMENT DIGITAL
- Oublier l'amortissement du développement : Un site web/plateforme s'amortit sur 3-5 ans. L'amortissement génère une économie d'IS (bouclier fiscal).
- Confondre FNT et résultat net : FNT = RN + Dotations (réintégrer les charges non décaissées).
- Ne pas actualiser les flux : Les flux futurs valent moins que les flux présents !
- Oublier les charges variables : Même une marketplace a des coûts (paiement, support, marketing).
✅ Rappel : Le modèle marketplace
📌 Avantages du modèle marketplace vs e-commerce classique
| Critère | E-commerce classique | Marketplace |
|---|---|---|
| Stock | Propriétaire (BFR élevé) | Zéro (vendeurs tiers) |
| Risque invendu | Supporté par l'entreprise | Supporté par les vendeurs |
| Marge | Marge commerciale (45-60 %) | Commission (10-20 %) mais sur CA tiers |
| Scalabilité | Limitée (capacité logistique) | Très forte (pas de contrainte physique) |
| Investissement | Stock + logistique | Développement plateforme |
✅ Étape 1 : Calcul des Flux Nets de Trésorerie (FNT)
📌 Données du projet
- Investissement : 45 000 € (développement plateforme)
- Amortissement : 45 000 / 3 = 15 000 €/an
- Charges variables : 12 % du CA commissions
- Taux d'IS : 25 %
| Année | CA commissions | −CV (12 %) | −CF spécif. | −Dot. amort. | =RAI | −IS (25 %) | =RN | +Dot. | =FNT |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| N+1 | 72 000 | 8 640 | 28 000 | 15 000 | 20 360 | 5 090 | 15 270 | 15 000 | 30 270 |
| N+2 | 144 000 | 17 280 | 32 000 | 15 000 | 79 720 | 19 930 | 59 790 | 15 000 | 74 790 |
| N+3 | 216 000 | 25 920 | 38 000 | 15 000 | 137 080 | 34 270 | 102 810 | 15 000 | 117 810 |
✅ Étape 2 : Calcul de la VAN
| Année | FNT | Coef. 8 % | FNT actualisé | Cumul |
|---|---|---|---|---|
| 0 | −45 000 | 1,0000 | −45 000 | −45 000 |
| 1 | 30 270 | 0,9259 | 28 027 | −16 973 |
| 2 | 74 790 | 0,8573 | 64 122 | +47 149 ✓ |
| 3 | 117 810 | 0,7938 | 93 536 | +140 685 |
| VAN (8 %) | +140 685 € | |||
✅ Étape 3 : Délai de récupération
Fin N+1 : −45 000 + 30 270 = −14 730 € (pas encore récupéré)
Fin N+2 : −14 730 + 74 790 = +60 060 € ✓ (récupéré !)
Délai précis :
1 an + (14 730 / 74 790) = 1 + 0,20 = 1 an et 2,4 mois ≈ 14 mois
📊 Indicateurs de décision
| Indicateur | Valeur | Seuil | Verdict |
|---|---|---|---|
| Investissement initial | 45 000 € | — | Faible (projet digital) |
| VAN (8 %) | +140 685 € | > 0 | ✅ TRÈS RENTABLE |
| Indice de profitabilité | 4,13 | > 1 | ✅ Exceptionnel |
| Délai de récupération | 14 mois | < 36 mois | ✅ Très rapide |
| TRI estimé | > 100 % | > 8 % | ✅ Exceptionnel |
📝 Recommandation pour M. LEROY
✅ PROJET À LANCER IMMÉDIATEMENT
Monsieur LEROY,
Le projet de transformation en marketplace présente une rentabilité exceptionnelle :
- ✅ VAN = +140 685 € pour un investissement de 45 000 € → multiplication par 4
- ✅ Récupération en 14 mois → risque financier très limité
- ✅ Modèle scalable : les commissions ne nécessitent pas de stock ni de logistique propre
- ✅ Synergie avec l'activité existante : trafic déjà acquis, notoriété, référencement
- ✅ Financement par CAF : la CAF de 99 k€ couvre 220 % de l'investissement
Risques à surveiller :
- ⚠️ Atteinte des objectifs de CA commissions (hypothèses optimistes)
- ⚠️ Qualité des vendeurs tiers (réputation de la plateforme)
- ⚠️ Concurrence des géants (Amazon, Zalando, Vinted)
→ Je recommande de lancer ce projet dès janvier N+1, avec un suivi mensuel des KPI (nombre de vendeurs, volume commissionné, taux de transformation) et un plan de contingence si le CA commissions atteint moins de 80 % des prévisions.
🧠 CE QUE VOUS DEVEZ RETENIR À VIE
- FNT = Résultat Net + Dotations aux amortissements
- VAN > 0 = projet rentable (plus la VAN est élevée, mieux c'est)
- Indice de profitabilité = Σ FNT actualisés / Investissement
- Délai de récupération = moment où les FNT cumulés deviennent positifs
- Modèle marketplace = faible capex + forte marge + scalabilité
- Toujours évaluer les risques en plus de la rentabilité pure
Récapitulatif AT3 – Analyse financière E-SHOP FASHION
📈 Soldes Intermédiaires de Gestion (Négoce)
| Marge commerciale | 732 220 € | 55,1 % CA |
| Valeur Ajoutée | 511 620 € | 38,5 % CA |
| EBE | 74 680 € | 5,6 % CA |
| Résultat d'exploitation | 95 225 € | 7,2 % CA |
| RCAI | 92 637 € | 7,0 % CA |
| Résultat Net | 76 665 € | 5,8 % CA |
💰 CAF et BFR
Capacité d'Autofinancement
| Résultat Net | 76 664,54 € |
| + Dot. amortissements | 19 250,00 € |
| + Dot. dépréciations | 3 005,00 € |
| CAF | 98 919,54 € |
Ratio CAF/CA = 7,1 % ✅
Besoin en Fonds de Roulement
| Stocks nets | 153 795 € |
| Clients | 18 720 € |
| − Fournisseurs | −122 140 € |
| − Avoirs à établir | −17 856 € |
| BFR | 32 519 € |
BFR en jours = 8,8 jours de CA ✅
🚀 Projet Marketplace
| Indicateur | Valeur | Interprétation |
|---|---|---|
| Investissement initial | 45 000 € | Développement plateforme (3 ans amort.) |
| Total FNT (3 ans) | 222 870 € | Croissance exponentielle des commissions |
| VAN (8 %) | +140 685 € | ✅ Très rentable |
| Indice de profitabilité | 4,13 | ✅ Exceptionnel (> 1) |
| Délai de récupération | 14 mois | ✅ Très rapide |
| DÉCISION | ✅ LANCER LE PROJET | |
🎯 Recommandations stratégiques pour M. LEROY
✅ Forces à consolider
- Marge commerciale élevée (55 %) : maintenir le positionnement
- BFR maîtrisé (8 jours) : avantage structurel e-commerce
- CAF solide (99 k€) : capacité d'investissement
- Projet marketplace rentable : diversification stratégique
- Croissance +20 % : dynamique positive
⚠️ Axes d'amélioration
- Charges de personnel : 83 % de la VA (optimiser)
- Stocks collections anciennes : 3 005 € dépréciés
- Taux de retour (12 %) : réduire par meilleure info
- Dépendance UE (30 % CA) : diversifier géographie
- Concurrence marketplace : se différencier
🎯 Conseils et Formules pour l'examen
Formules indispensables – E-commerce et TVA UE
Marge = Ventes nettes − Coût d'achat des marchandises vendues
CAMV = Achats − RRR − Variation de stock
📌 Variation stock = SF − SI (crédit 6037 si stock augmente).
📌 E-commerce mode : taux de marge 45-60 % selon gamme.
📌 Jamais de "production" pour du négoce pur !
Ventes B2C UE → TVA du pays de destination
Déclaration trimestrielle via portail OSS
📌 OSS ≠ CA3 : déclarations séparées.
📌 La TVA déductible reste sur la CA3 française.
📌 Obligatoire depuis 01/07/2021 (fin des seuils).
D 707 (HT) + D 44571 (TVA) / C 4198 (TTC)
Base = Ventes délai rétractation non expiré × Taux retour
📌 ≠ Provision 15xx : c'est une extourne du CA.
📌 Délai rétractation = 14 jours (art. L221-18 Code conso).
📌 Taux de retour e-commerce mode = 15-25 %.
VNR = Prix vente décote − Frais de vente
Dépréciation = Coût − VNR (si VNR < Coût)
📌 Collection passée = décote 30-50 %.
📌 Invendu = valeur destockeur (parfois 10-20 % du coût).
📌 Écriture : D 68173 / C 397 (pas de sortie de stock).
D 6242 (HT) / C 408
Montant = Nombre colis × Coût unitaire HT
📌 Pas de TVA : elle sera déductible à réception facture.
📌 Transporteur facture souvent M+1 (facturation groupée).
📌 Contrepassation en N+1.
ICNE = Capital restant dû × Taux × Durée / 12
D 6611 / C 16884
📌 Capital = celui APRÈS dernière échéance payée.
📌 Durée = mois depuis dernière échéance jusqu'à clôture.
📌 Contrepassation en N+1.
BFR = Stocks + Clients − Fournisseurs − Avoirs
Délai clients ≈ 0 (paiement CB)
📌 Stock = poste clé du BFR en e-commerce.
📌 BFR souvent faible ou négatif (encaissement immédiat).
📌 Les avoirs à établir = passif circulant.
VAN = −I₀ + Σ FNTₙ × (1 + t)⁻ⁿ
FNT = (CA − CV − CF − Dot) × (1 − IS) + Dot
📌 Projet digital = faible capex, forte scalabilité.
📌 Commissions marketplace = pas de stock, marge élevée.
📌 Risque = atteinte des objectifs de volume vendeurs.
🎁 Bonus : Pièges spécifiques e-commerce
E-commerce achat-revente = Marge commerciale, pas Production !
Retours clients = Avoir à établir (4198), pas Provision (15xx).
TVA UE OSS ≠ CA3 française. Déclarations séparées !
< 73 € TTC = déductibles (TVA récupérable + charge déductible).
Synthèse des Réponses – SAS E-SHOP FASHION
📝 AT1 – Écritures d'inventaire au 31/12/N
| Ex. | Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| Ex.1 – Variation et dépréciation stocks | ||||
| 1a | 6037 | Variation stocks marchandises (SI) | 142 600,00 | |
| 370 | Stocks de marchandises | 142 600,00 | ||
| 1b | 370 | Stocks de marchandises | 156 800,00 | |
| 6037 | Variation stocks marchandises (SF) | 156 800,00 | ||
| 1c | 68173 | Dot. dépréciations stocks | 3 005,00 | |
| 397 | Dépréciation stocks marchandises | 3 005,00 | ||
| Ex.2 – Avoirs à établir (retours clients) | ||||
| 2 | 707 | Ventes de marchandises | 14 880,00 | |
| 44571 | TVA collectée | 2 976,00 | ||
| 4198 | Clients – Avoirs à établir | 17 856,00 | ||
| Ex.3 – Amortissements | ||||
| 3 | 68112 | Dot. amort. immobilisations | 19 250,00 | |
| 28183 | Amort. site internet | 16 000,00 | ||
| 2805 | Amort. concessions brevets | 2 400,00 | ||
| 28184 | Amort. mobilier | 850,00 | ||
| Ex.4 – FNP Transporteur | ||||
| 4 | 6242 | Transports sur ventes | 9 800,00 | |
| 408 | Fournisseurs – FNP | 9 800,00 | ||
| Ex.5 – ICNE Emprunt | ||||
| 5 | 6611 | Intérêts des emprunts | 1 947,96 | |
| 16884 | Intérêts courus sur emprunts | 1 947,96 | ||
🧮 AT2 – Synthèse fiscale
CA3 Décembre N (France)
| TVA collectée | 27 720 € |
| TVA déductible | −13 580 € |
| TVA nette CA3 | 14 140 € |
| + OSS T4 : 10 680 € (déclaration séparée) | |
IS Exercice N
| RCAI | 78 540,00 € |
| + Réintégrations | 1 950,00 € |
| Résultat fiscal | 80 490,00 € |
| IS brut (15 % + 25 %) | 15 872,50 € |
| − Réduction mécénat | 900,00 € |
| IS net | 14 972,50 € |
📊 AT3 – Analyse financière
| SIG (activité de négoce) | |
| Marge commerciale | 732 220 € (55,1 %) |
| Valeur Ajoutée | 511 620 € (38,5 %) |
| EBE | 74 680 € (5,4 %) |
| Résultat d'exploitation | 95 225 € |
| Résultat Net | 76 664,54 € |
| CAF et BFR | |
| Capacité d'Autofinancement | 98 919,54 € |
| BFR | 32 519 € (8 jours CA) |
| Projet Marketplace | |
| Investissement | 45 000 € |
| VAN (8 %) | +140 685 € |
| Délai récupération | 1 an 2 mois |
| Décision | ✅ LANCER |
L'Histoire Complète d'E-SHOP FASHION – Vue d'ensemble
🎬 Le Film de l'Exercice en 3 Minutes
E-SHOP FASHION, c'est l'histoire d'une SAS lilloise créée en 2018, spécialisée dans la vente en ligne de vêtements mode. En 6 ans, Thomas LEROY et son équipe de 12 personnes ont construit un e-commerce qui réalise 1,4 million d'euros de chiffre d'affaires, dont un tiers à l'international (Belgique, Allemagne, Espagne, Italie).
À la clôture de l'exercice N, vous êtes assistant comptable au cabinet EXPERTS E-COMPTA. M. LEROY vous confie une mission complète : clôturer les comptes, établir les déclarations fiscales, et surtout analyser la faisabilité d'un projet stratégique : transformer le site en marketplace.
📅 La Chronologie du Sujet
DÉPART : La balance avant inventaire
Vous recevez une balance partielle avec un stock comptable de 156 800 €, des créances clients de 18 720 €, et un emprunt de 121 748 €. Mais attention : 5 ajustements sont nécessaires avant de pouvoir calculer le résultat définitif.
AT1 : Les 5 régularisations d'inventaire
- Stocks : Variation +14 200 € + Dépréciation 3 005 € (collections 2022-2023 obsolètes)
- Retours clients : Avoirs à établir 17 856 € (délai rétractation non expiré)
- Immobilisations : Amortissements 19 250 € (site web, concessions, mobilier)
- Transporteur : FNP 9 800 € (livraisons décembre facturées en janvier)
- Emprunt : ICNE 1 947,96 € (intérêts courus sur 6 mois)
Impact sur le résultat : −34 683 € de charges supplémentaires
AT2 : Le double défi fiscal
- CA3 France : 14 140 € à payer (mais la TVA UE va sur OSS, pas sur CA3 !)
- Résultat fiscal : RCAI 78 540 € + réintégrations 1 950 € = RF 80 490 €
- IS PME : 15 872,50 € brut − 900 € mécénat = 14 972,50 € net
Piège principal : ne pas inclure la TVA OSS (10 680 €) sur la CA3 française
AT3 : L'analyse de la performance
- SIG négoce : Marge commerciale 55 %, EBE 5,4 %, RN 76 665 €
- CAF : 98 920 € → capacité d'investissement solide
- BFR : seulement 32 519 € (8 jours) grâce aux paiements CB immédiats
ARRIVÉE : La décision stratégique
Le projet marketplace pour 45 000 € présente une VAN exceptionnelle de +140 685 € et un délai de récupération de 14 mois. Rentabilité multipliée par 4. Recommandation : lancer le projet sans hésiter, tout en surveillant les KPI vendeurs tiers.
🎯 Les 12 Chiffres à Retenir
🎓 Ce Que Ce Sujet Vous a Appris
Compétences techniques
- Distinguer négoce vs production dans les SIG
- Traiter la TVA OSS (ventes B2C UE)
- Comptabiliser les avoirs à établir (≠ provision)
- Calculer le BFR e-commerce (stocks clés, clients ≈ 0)
- Analyser un projet digital (VAN, scalabilité)
Pièges évités
- ❌ Inclure TVA UE sur CA3 France
- ❌ Confondre provision et avoir à établir
- ❌ Oublier la TVA sur les FNP
- ❌ Calculer des "productions" pour du négoce
- ❌ Réintégrer les cadeaux < 73 € TTC
💡 Le Mot de la Fin
E-SHOP FASHION illustre parfaitement le nouveau modèle économique du commerce digital : faible BFR grâce aux paiements CB immédiats, forte marge grâce au positionnement, et capacité de transformation rapide grâce à la technologie. Le projet marketplace, avec sa VAN de 140 685 € pour un investissement de 45 000 €, montre que l'avenir du retail passe par la plateforme.
© 2025 SuperComptable — Tous droits réservés
Sujet type complet • SAS E-SHOP FASHION • E-commerce mode • 12 exercices